机构论市：轻量化是人形机器人重要产业趋势 PEEK等材料或迎来渗透率向上

方正证券：轻量化是人形机器人重要产业趋势 PEEK等材料或迎来渗透率向上

方正证券研报认为，轻量化助力人形机器人在续航、性能、使用寿命等多方面优化提升，是大势所趋。在政策、资本等加持下，人形机器人产业提速，有望于不远的将来实现商业闭环。特斯拉、优必选、宇树等主流机器人厂商在迭代过程中均不同程度呈现减重、轻量化趋势。特斯拉于2023年12月推出OptimusGen2，其相较Gen1除了在传感器等方面的变化，体重减轻10kg，步行速度提升30%。机器人轻量化可选材料包括铝、镁、PEEK、碳纤维材料等，在机器人躯体外壳、关节壳体、齿轮、轴承、减速器/电机零部件等领域或将广泛应用。

开源证券：零售行业投资关注契合“情绪消费”主题的景气细分赛道

5月8日，开源证券研报表示，展望2025年零售行业投资，消费复苏是核心旋律。投资策略层面，优选契合“情绪消费”主题的景气细分赛道，并重点关注品牌势能和竞争力边际提升的龙头公司，具体包括黄金珠宝、线下零售、国货美妆和医美四条投资主线。黄金珠宝行业“消费+投资”长期逻辑未变，但品牌竞争格局已悄然变化，关注具备差异化产品力和消费者洞察力的黄金珠宝品牌，高端中式黄金和小件时尚黄金是相对受益情绪消费的细分品类。线下渠道有望迎来与线上电商的攻守易势机会，关注顺应消费趋势积极变革探索的线下零售龙头。化妆品行业温和复苏、国货崛起趋势持续，颜值经济和悦己趋势下，建议关注“情绪消费”下的美妆机遇，关注把握细分结构性机会且综合实力强的国货美妆品牌。长期来看，医美“渗透率+国产化率+合规化程度”多维提升逻辑未变，关注差异化医美产品上游厂商及医美机构龙头。率先布局差异化管线的医美上游厂商有望抢占消费者心智高地，建议关注重组胶原蛋白、再生类、毛发类赛道；下游医美机构有望在长尾出清和上游产品丰富背景下，实现市占率和盈利能力的同步提升。

中信建投：一季度建筑板块经营承压，核电化工等板块维持高景气

中信建投证券研报称，一季度建筑装饰行业经营整体处于承压状态，中信建筑板块合计实现营收1.9万亿元，较上年同期下降6.0%，和上年全年降幅相比扩大4.4个百分点，合计实现归母净利润458.5亿元，较上年同期下降8.8%，和上年全年降幅相比收窄6.4个百分点。从景气度来看，4月建筑业PMI录得51.9%，较上月下降1.5个百分点，核电、化工等部分景气行业企业新签合同额实现较多正增长，传统基建尚待财政发力修复。