3400点的A股，这个位置怎么看？

昨天仅开心了半天，今天一天都是稀里哗啦的，果然快乐时光总是短暂的。两市成交不到1.2万亿，中位数-1.3%，两市超过3600家股票调整，痛感明显。昨天托起指数的三胖今天集体哑火，果然这些大家伙好比是上了岁数的大叔，来一根硬邦邦的大阳线就得休息很久，而聚集人气板块的科技已经连续调整一周并且今天调整力度甚至比之前还大了不少，整个市场的表现面如死灰。

我觉得这种调整算是良性的，毕竟从4月初关税事件下跌以来已经涨了一个多月，但指数涨不代表都赚钱，市场风格有很明显的偏向性。有组数据，银行板块整体上涨10.48%成为推动指数上行的最大抓手，但上涨排名仅为第二，很多人心心念的科技指数关税战后平均上涨8.51%，荣获第三，第一则是军工，平均涨幅11.9%成为市场最靓的那个仔。军工的上涨大家都懂，生产歼-10C的龙头公司成飞集成今天依然封死涨停板。银行作为低估值高股息的代表，在当前负通涨和低利率的大背景下就具有较强的配置价值。

可能还有很多人在科技股上黯然神伤，需要说明的是科技指数上涨8.51%与春节前后deepseek带来的全面上涨有明显不同，主要有两个原因，一方面是AI审美开始疲劳，如果AI没有更进一步的创新与落地，市场就缺少积极炒作的激情；二是经过三四月业绩考核，让很多伪科技股现出原型，市场心气儿一下就没了，这些综合因素的叠加或许才是资科技板块逐渐降温的原因。

不过科技短期调整不会改变市场对科技股的共识，也不会对今后科技景气度上行有任何改变，科技已经表现很好了，不能贪得无厌，就算再能涨的资产中间也会出现必要调整。

有人可能会问黄金怎么没有排第一？原因是最近黄金价格的大跳水已经基本抹去了关税以来的上涨。国内黄金价格已经从上月的近1100跌到了700元出头。

昨晚黄金大跌成功上了热搜，网上有个段子，自从你买了黄金以后，俄乌和谈了，巴以和解了，中美合作了，中东和平了，全球各国都给你发来贺电了，都是你的功劳。

不过第七感认为黄金并没有结束，如果再往下来那么几下子，我计划捞点黄金尝尝咸淡。

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1、官媒：在美国和中国互降关税之后，在美国下单的从中国到美国的集装箱运输预订量飙升近300%。

2、三哥和美国隔空互骂，特朗普急了，表示希望苹果停止将iPhone生产转移到印度。印度心碎了一地，本来还指望这些制造业转移到自己家再火一把的，这让老美给扒的，这点陈芝麻烂谷子的事让全球都知道了。

3、高盛：维持对中国股票的超配评级，建议聚焦多条主线以捕捉主题性超额收益。

内容比较多，我给你们总结了一下，简单说就是他们建议的配置思路主要集中在电子消费、工程机械、建材、新能车、AI新基建、以及银行等低估值高股息行业有望迎来超额回报。

这也是自昨天野村之后第二家国际投行发表看多A股的国际机构。

其它的就没什么要补充了，今天就这些了，下课。