【6.13市场简报】政策驱动下的市场机遇与挑战
发布时间：2025-06-13 17:10 浏览量：52
1、金价单日暴涨3.2%：国际现货黄金突破3400美元/盎司，国内金价站上785元/克，创历史新高。驱动因素包括：
美联储降息预期升温：美国5月PPI环比仅涨0.1%，核心PPI同比增速创1年新低，市场押注年内两次降息。地缘风险发酵：以色列与伊朗冲突升级，美国撤侨引发避险情绪激增。央行持续增持：中国央行连续7个月增持黄金，5月新增6万盎司。2、风险提示：黄金与白银比价（11.2倍）处于低估区间，但美联储若“鸽派反转”，可能引发短期回调。
1、光模块产业链异动：中际旭创Q1净利润同比增56.8%，算力需求激增推动光模块订单暴增，但缺卡问题未解决，部分厂商因英伟达芯片供应延迟被迫推迟交付。
2、国产替代加速：华为推出自研AI芯片昇腾910B，性能对标英伟达A100，但生态建设仍需时间。
3、风险提示：算力短期修复依赖政策补贴，若AI应用落地不及预期，产业链或面临估值回调压力。
1、产销数据亮眼：1-5月新能源汽车出口85.5万辆，同比增64.6%，比亚迪、小鹏等车企海外订单爆满。
2、隐忧浮现：
充电网络“卡脖子”：老旧小区充电桩覆盖率不足30%，高速服务区充电桩排队时长超2小时。原材料依赖：锂、镍、钴进口依存度超70%，国内企业利润空间受挤压。3、风险提示：欧盟碳关税政策若落地，中国车企出口成本或增加15%-20%。