新兴产业崛起，电力板块迎来黄金投资期

新兴产业崛起，电力板块迎来黄金投资期

在当下经济转型与科技创新的浪潮中，能源格局正经历着深刻变革。国家能源局电力司司长杜忠明的发言，为我们勾勒出了一幅清晰的能源发展新图景，也揭示了电力板块蕴含的巨大投资潜力。

“十四五”期间，我国能源转型成效显著，非化石能源发电量占比提升超5个百分点 。风电和光伏成为转型“主力军”，今年上半年，风光发电量增量超越全社会用电量增量，意味着新增用电需求都由清洁能源满足，彰显了我国在绿色能源供应上的强大实力与发展决心。这不仅是对“双碳”目标的有力践行，更为电力板块中的清洁能源细分领域，如风电、光伏产业带来了前所未有的发展机遇。投资者布局这些领域，有望搭乘国家能源转型的快车，收获丰厚回报。

新兴产业蓬勃发展，成为电力需求增长的新引擎。2024年，新能源整车制造用电量同比增长34.3% ，互联网和相关服务用电量同比增长20.5% ，今年1 - 7月电动汽车充换电服务用电量同比增长超40% 。以人工智能、大数据为代表的数字产业，以及新能源汽车等先进制造业的崛起，对可靠、绿色的电力保障提出了更高要求，也为电力行业创造了广阔市场空间。特别是随着人工智能产业爆发，“算力的背后是电力”这一观点愈发凸显，绿电与算力的深度融合成为必然趋势。通过统筹新能源集成式发展、绿证绿电交易和绿电直连等方式，数据中心对绿色电力的使用将不断增加，这无疑为绿色电力运营商开辟了新的业务增长路径，提升了其市场价值。

为应对新能源汽车普及带来的用电需求，我国大力推进充电基础设施建设。截至7月底，充电基础设施数量达1669.6万个，是“十三五”末的10倍 ，规模位居世界领先。充电设施建设热潮，带动了电力设备制造、电力工程建设等相关产业发展。从充电桩生产企业到电网改造工程商，整个产业链上下游企业都迎来了业务扩张的黄金时期，投资者可在这些领域挖掘潜力标的。此外，鼓励“开绿车、用绿电”的政策导向，以及车网互动应用试点，让新能源汽车不仅是用电终端，更成为可参与电力调节的“移动充电宝”，这一创新模式为电力市场注入新活力，也为相关产业发展带来新契机。

从电力板块各细分领域来看，投资机会精彩纷呈。火电企业受益于煤价中枢回落，成本压力缓解，盈利稳定性增强，且在现货市场中凭借调节灵活性获取峰谷价差溢价；长三角、华东等电力供需偏紧区域的火电龙头企业优势更为突出，同时火电向灵活性电源转型，未来盈利模式更加多元。水电资产具有高分红与稳定现金流特点，折旧到期和财务费用下降使其利润增厚，在逆周期环境中表现出色，如长江电力等优质水电企业长期投资价值显著。核电核准常态化，装机持续增长，除传统发电业务外，在供热、制氢等领域拓展应用，打开新增长空间，中国核电和中国广核等龙头企业前景向好。绿电方面，特高压外送通道缓解消纳压力，欧盟碳关税提升绿证需求，绿电溢价有望回升，随着新能源转型推进，装机规模扩大，头部运营商通过并购整合提升市占率，发展潜力巨大。此外，五大发电集团未上市装机占比高，在并购重组政策推动下，电力重组概念上市公司存在资产注入预期，估值提升空间可观。

我国能源转型与新兴产业发展为电力板块带来全方位投资机遇。无论是着眼于长期稳定收益，还是追求短期热点轮动，投资者都能在电力板块中找到契合自身风险偏好与投资目标的优质标的。在这场能源变革与产业升级的盛宴中，把握电力板块投资机遇，方能在资本市场中占得先机 。

备注：以上信息都是来自公开信息收集整理，不构成投资建议