AI推理革命引爆ASIC芯片黄金时代，这些公司迎来重大机遇

随着应用端推理需求的大爆发，大厂加码定制ASIC芯片以降本稳供成为风潮。近年来，谷歌、Meta等科技巨头均加大投入自研ASIC芯片。 Marvell已上调2028年全球ASIC市场规模预期至554亿美元，较前次预测的429亿美元大幅上调29%。随着AI应用深入，推理计算需求呈现爆发式增长，ASIC芯片的黄金发展期已经到来。

AI芯片市场正在经历一场结构性转变。在推理领域，ASIC已显现出显著优势，特别是在算法固化、大规模部署的推理场景。 ASIC凭借极致能效和低成本特性，正在侵蚀原属GPU的市场份额。许多企业已经开始采用训练用GPU、推理用ASIC的混合架构，以实现最佳性价比。

科技巨头们早已积极布局ASIC赛道。谷歌持续迭代其自研TPU，用于大模型推理。谷歌TPU作为ASIC领域的代表性产品，其市占率从2023年的71%提升至2024年的74%。 亚马逊则推出了Trainium芯片以优化训练性能。2024年亚马逊Trainium芯片年出货量增速突破200%，展现出强劲的增长势头。 Meta也不甘示弱，其MTIA芯片已迭代至第二代，主要用于模型推理，并计划于2026年推出训练专用ASIC。微软的Maia芯片则专注于企业级AI服务。

ASIC的放量直接带动了设计服务、以太网设备及PCB等产业链环节的升级。芯片设计、特定IP模块以及系统集成是国内企业更易切入和受益的环节。 在芯片设计环节，国内华为昇腾、寒武纪等已推出产品。其中，寒武纪思元590、华为昇腾910C等被列入第一梯队。

国产AI芯片的销售额增速显著，几乎是国外芯片的三倍，这直接利好设计公司。在IP授权与芯片定制服务环节，芯原股份等企业提供IP授权和芯片定制服务，在ASIC设计中扮演关键角色。

ASIC芯片产业的爆发为A股多家上市公司带来了重大发展机遇。

寒武纪（688256.SH） 专注AI ASIC芯片设计，在云端训练及边缘计算场景市占率领先。其思元590芯片算力达512TOPS，适配阿里、字节千卡级大模型集群。2025年Q1营收暴增4230%，首次实现单季盈利。

芯原股份（688521.SH） 是国产ASIC设计龙头，形成“IP授权+ASIC定制+Chiplet封装”闭环。截至2025年第二季度末，该公司在手订单中，一站式芯片定制业务占比近90%。

中际旭创 作为全球光模块龙头，800G产品批量交付。其800G光模块全球市占率达40%，配套Marvell的1.6T DSP芯片，在Meta数据中心份额超30%。

沪电股份 是全球高端PCB龙头，22层以上产品良率突破95%，切入英伟达GB200及Meta测试订单。2025年公司高端PCB产能将翻倍。

长电科技 是全球第三大封测厂，其XDFOI 2.5D封装良率达国际水平，已获得AMD/Meta验证。5nm Chiplet封装技术突破，适配寒武纪、海光信息Chiplet架构。

随着更多企业尝试自研芯片，芯原股份这类提供IP授权和芯片定制服务的企业将迎来更大机会。 国产7nm工艺已能大规模接单，但高端制程仍依赖台积电等厂商。先进封装技术对AI芯片性能至关重要，成为亟需突破的领域