阿里云溪大会聚焦两项核心判断

大家好，我是海榕君。

牛市真好，一句话带火互联网板块，一个图片带火整个芯片行业。

昨天A股两市有近4500个公司上涨，中位数上涨1.25%，成交2.35万亿。

港股恒生科技指数上涨1.37%，阿里巴巴大涨9%，路边社打出的标题是“阿里巴巴将资本开支提高到500亿美元，股价上涨”。

外资现在的逻辑是，只要愿意在AI上花钱就是利好。

阿里的新掌舵人蒋帆，很懂这一点，在昨天的云溪大会上，阿里承诺，继续推动云计算的国际化，新增巴西、法国、荷兰三个地域节点。

阿里还画了两个大饼：

1. 大模型是下一代的操作系统，并不是说大模型替代了Windows或者说Linux这样的操作系统，而是觉得大模型以及相关的这样的系统，在整个物理世界和数字世界的交互当中将承载现有操作系统的地位。

未来几乎所有链接真实世界的工具接口，都将与大模型进行链接，所有用户需求和行业应用将会通过大模型相关的工具执行任务。LLM将会是承载用户、软件、agent与计算资源交互调度的最核心的中间层。成为AI时代事实意义上的OS。

2. 超级AI云就是下一代的计算机，大模型是运行于AI cloud 之上的一个新的OS。

大模型是运行于AI cloud 之上的一个新的OS，这个OS可以满足任何人的需求，每个人都将拥有几十个甚至上百个agent，这些agent24小时不间断地工作和协同。

这两个饼太大了，上一次做计算机和操作系统的是intel和 微软，分别牛了50年。

阿里巴巴还有一个更大的野心，把英伟达的物理人工智能的开发工具纳入其云软件平台。

英伟达除了占95%以上的数据中心收入之外，还有智能车和人形机器人的收入。这部分收入虽然占比很低，但代表了未来。

等于以后全球任何车企和任何人型机器人公司，如果想使用英伟达的软件平台，阿里巴巴的云计算平台是比较成熟的，已经有比较成熟的生态。

昨天南向资金流入阿里巴巴52亿， 流入腾讯26亿，腾讯昨天又回购5亿，腾讯和阿里巴巴是国内AI应用的双龙头。

说说其他的：

1. 美元降息概率降低，昨天晚上，美联储主席鲍老板发表讲话，重申对通胀保持警惕，短期内通胀风险偏向上行，就业风险偏向下行。

2. 鲍老板还认为美股很贵，他说了一句话：资产价格（通常包括股票和其他风险工具）处于高位。从很多方面来看，比如股票价格已经相当高了。说完之后，美股立刻下跌。

纳斯达克100的估值是 36倍PE , 10倍PB ，从过去10年的估值分位看，市盈率处于90%的分位， 市净率处于99%的分位。

3. 伦敦金连续三天上涨，有一个原因是，中国正在说服其他友好国家，把黄金储备存在上海黄金交易所。

现在全球最大的实物黄金交易所，在英国伦敦，有5000多吨的黄金储备，国内如果参考英国，未来增持黄金还是不会少。

4. 恒瑞医药又获得一个海外BD, 把一个抗癌药瑞康曲妥珠单抗，授权给印度药企Glenmark 。印度药企出资1800万美元首付款，总里程碑付款10.93亿美元。

创新药的好消息不断，前天是甘李药业出海，昨天是恒瑞医药。