12月A股主线定了黄金银价创纪录航天出新政，这2条赛道要掀主升浪

周五收盘后，老陈盯着电脑屏幕里的纽约期银K线，手指不自觉敲了敲桌面——这个在A股摸爬滚打12年的老股民，头一次在周末收到这么密集的利好信号：纽约期银单日涨超5%刷新历史新高，国家航天局刚设了商业航天司，连美股都走出了五连阳。“之前还愁手里的有色股要不要割，现在看来，12月这波行情，怕是要踩准节奏才能吃肉。”

一、黄金白银“疯涨”的底层逻辑：不止是降息，更是“政策+供需”双驱动

周五晚上，纽约期银的涨幅曲线几乎是垂直向上的——5%的单日涨幅，让现货白银价格直接冲破53美元/盎司，这是近10年都没见过的行情。老陈翻着券商研报，很快理清了这波上涨的核心：美联储12月降息的概率已经到了86.4%，而全球贵金属的供需缺口，比降息预期更“狠”。

“你看这数据，”老陈指着屏幕上的LME铜价曲线，“伦铜都涨到11210美元/吨了，创了历史新高。”这背后不只是美联储降息的刺激，更有全球铜供应链的“历史性错配”——智利10月铜产量同比降了7%，美国那边又在疯狂“虹吸”精炼铜，导致国内铜库存快见底了。摩科瑞的金属分析师直接放话：“再这么运下去，全球其他地区的阴极铜库存要被掏空。”

而国内的政策更是给有色板块加了“双保险”。今年8月八部门刚发了《有色金属行业稳增长工作方案》，明确要“保资源、拓消费”，不仅要推进新一轮找矿突破，还要扩大高端铜材、铝材在新能源、航空航天里的应用。老陈手里的白银股，正好沾了“光伏银浆”的边，“之前担心政策收紧，现在看，这是明着给有色行业开绿灯啊。”

二、国家航天局设“商业航天司”：600家企业的春天，这条赛道要出“十倍股”？

周六早上，老陈刷到国家航天局的新闻时，直接从沙发上坐了起来——“商业航天司”这个新部门，意味着国内600多家商业航天企业，终于有了专职的“护航人”。

“你别觉得这是小事，”老陈翻出手机里的行业数据，“去年国内商业航天的市场规模才300亿，现在政策明确要‘加快形成新质生产力’，到2027年产业规模至少翻三倍。”更关键的是，这个新部门还配套了《商业航天高质量安全发展行动计划》，要把商业航天纳入国家航天布局，“以前民营航天企业拿资质难、找订单难，现在有了专职部门协调，卫星制造、火箭发射这些领域，肯定会出一批‘专精特新’的牛股。”

他举了个例子：去年有家做卫星通信终端的企业，因为拿不到频段资质，订单卡了半年；现在政策明确“统筹资源能力建设”，这类企业的审批流程至少能快3倍。“而且航天产业链长，从卫星零部件到地面站建设，每个环节都能分到蛋糕。我已经把航天电子、卫星导航这些标的，加到自选里了。”

三、12月布局的“3个关键细节”：别追高，要盯着“政策+业绩”双兑现的标的

老陈这两天把自选股翻了三遍，总结出12月布局的“避坑指南”——不是所有黄金有色、航天股都能涨，得挑“政策能落地、业绩有支撑”的。

（一）黄金有色：优先选“有资源、有高端产品”的企业

“你看那些手里有矿的企业，比如江西铜业、山东黄金，肯定比纯加工的企业稳。”老陈打开江西铜业的财报，“它今年铜精矿自给率能到30%，成本比外购矿的企业低15%，伦铜涨价它直接赚差价。”而白银板块里，他更看好做光伏银浆的企业，“八部门的方案里明确要扩大高端材料应用，光伏装机量明年还要涨20%，银浆的需求肯定跟着涨。”

（二）商业航天：盯着“有订单、沾‘新质生产力’”的细分

他排除了那些“只讲故事”的航天概念股：“得看有没有实际订单，比如做商业火箭回收的企业，已经拿到了3个卫星发射合同；还有做低轨卫星互联网的，和三大运营商签了合作协议，这类企业才是真受益。”国家航天局的新政里提了“加快科研生产安全有序”，意味着有技术、有资质的企业，会拿到更多国家项目的“溢出订单”。

（三）别忽略“美股联动”：外资要进来，得跟紧“北向资金”的动向

“美股五连阳，纳斯达克涨了4.9%，外资肯定会加仓A股的核心资产。”老陈打开北向资金流向图，“最近三天，北向资金买了20亿的有色股、15亿的航天股，说明外资也在盯着这两条主线。但别追涨，等回调到10日均线附近再买，更安全。”

四、行情能走多远？资深股民的“定心丸”：这不是短期炒作，是“长逻辑+短催化”

有新手股民问老陈：“这波行情是不是‘一日游’？”他直接甩了两个数据：

• 美联储12月降息是大概率事件，明年可能还要降两次，宽松周期至少持续6个月；

• 商业航天的行动计划是到2027年，政策红利要释放3年，不是炒一两个月就结束。

“更重要的是，这两条赛道都符合‘新质生产力’的方向，”老陈说，“有色金属是新能源、高端制造的基础材料，商业航天是数字经济、卫星互联网的基础设施，都是国家要重点发展的领域。短期看是利好催化，长期看是产业升级的必然趋势。”

他想起2019年那波新能源行情，“当时也是政策密集出台，加上业绩兑现，行情走了两年多。现在的黄金有色、商业航天，逻辑比当年还硬。”