拿10年时间算账：股票和黄金到底谁更能帮普通人攒下钱？

我身边总有朋友问，手里有点闲钱，到底是买黄金压箱底，还是投股票/基金放个十年八年？尤其是看着金价忽上忽下，股市也时涨时跌，大家心里更没底了。今天我不扯那些专业术语，就用大白话跟大家掰扯掰扯，拿真实的数据和普通人的投资经历说话，看看长期拿着股票/基金，和抱着黄金比，到底谁更能让钱“生钱”。

先声明一句：投资没有绝对的好坏，只有适不适合自己，我只是把真实的情况和逻辑讲清楚，最后怎么选，还是看大家的风险承受能力和投资节奏。

一、先别听传言，先看几十年的真实数据

很多人觉得黄金是“硬通货”，不管啥时候都能保值，这话其实只说对了一半。咱们先扒一扒国内外的历史数据，用数字说话才靠谱。

从1980年到2024年，这四十多年里，国际黄金价格从约850美元/盎司涨到2024年的约2000美元/盎司，算下来年化收益率大概是2.8% 左右。如果算上国内的金价，因为汇率和通胀的因素，年化收益率大概在3.5% 上下。

再看股票市场，就拿大家最熟悉的沪深300指数来说，从2005年指数成立到2024年，沪深300的年化收益率大概是8.2%（包含分红）；如果看美股的标普500指数，从1980年到2024年，年化收益率更是达到了10% 左右（包含分红）。

划重点：长期来看，股票/基金的年化收益率远高于黄金，而且时间拉得越长，这个差距越明显。比如你在2005年拿10万块买沪深300指数基金，到2024年大概能变成50多万；但如果买黄金，10万块大概只能变成20万出头，差了一倍还多。

可能有人会说，黄金也有暴涨的时候啊，比如2008年金融危机后，金价从800多美元涨到1900多美元，那几年确实赚得多。但问题是，黄金的上涨往往是“脉冲式”的，涨一波之后就会陷入长期横盘甚至下跌。比如2011年金价涨到1920美元/盎司，之后整整十年，金价都在1000-1800美元之间震荡，直到2020年才重新突破2000美元。而股票市场虽然波动大，但整体是“螺旋式上升”的，哪怕中间经历熊市，长期来看还是能创出新高。

二、为啥长期股票能跑赢黄金？核心逻辑很简单

很多人搞不懂，为啥黄金看着“硬”，反而不如股票能赚钱？其实核心就两点，说出来大家都能明白。

第一，股票赚的是“企业成长的钱”，黄金赚的是“避险的钱”。

股票背后是一家家真实的企业，比如你买了茅台的股票，其实就是当了茅台的股东，茅台卖酒赚钱、扩大生产、分红，你跟着一起受益。中国的经济在发展，优秀的企业会不断赚钱、增值，股票的价值自然也会跟着涨。就像过去二十年，互联网、消费、医药行业的优秀企业，股价翻了几十倍的不在少数，这就是企业成长带来的收益。

而黄金不一样，黄金本身不会“生钱”，它就是一块金属，不能像企业那样创造利润，也不会分红。大家买黄金，主要是觉得它能抗通胀、避风险，比如经济不好、货币贬值的时候，大家就会抢黄金，推高金价。但如果经济平稳发展，黄金的需求就会下降，价格自然也涨不动。说白了，黄金的价值是“靠别人的恐慌撑起来的”，而股票的价值是“靠企业的盈利撑起来的”。

第二，通胀对黄金和股票的影响完全不同。

很多人买黄金是为了抗通胀，但其实黄金的抗通胀能力并没有大家想的那么强。比如过去十年，国内的通胀率大概每年2%-3%，黄金的年化收益率也就3.5%左右，刚好多覆盖一点通胀，想靠它赚钱很难。

而股票不一样，优秀的企业可以通过提价、扩大规模来应对通胀，甚至能从通胀中受益。比如消费类企业，原材料涨价了，产品也能跟着涨价，利润不会受太大影响；制造业企业可以扩大生产，摊薄成本。所以股票不仅能抗通胀，还能通过企业的成长跑赢通胀，这也是为啥长期来看股票的收益更高。

三、普通人投资，别把黄金和股票搞反了

虽然长期股票收益更高，但我不是说大家都要把钱全投进股市，关键是要搞清楚两者的定位，别用错了地方。

先说说黄金的正确用法：黄金适合做“避险资产”，而不是“赚钱资产”。

如果你的资产里已经有了股票、基金这些风险资产，拿5%-10%的钱买黄金，是个不错的选择。比如遇到股市大跌、经济不稳定的时候，黄金往往会涨，能帮你平衡一下资产的风险。但如果把大部分钱都买黄金，想靠它赚大钱，那大概率会失望，因为它根本没有创造收益的能力。

再说说股票/基金的正确用法：股票适合“长期持有”，而不是“短期炒作”。

很多人买股票亏了钱，不是因为股票不好，而是因为拿的时间太短，追涨杀跌。比如有人买了股票，涨了一点就卖，跌了就慌着割肉，这样肯定赚不到钱。股票的短期波动确实大，今天涨5%，明天跌3%，很正常，但如果拿着十年八年，这些短期波动都会被抹平，最终的收益会回归到企业的成长上。

我身边有个朋友，2015年买了沪深300指数基金，当时正好赶上牛市高点，买了之后就跌了，最多的时候亏了40%。他没慌，也没卖，就一直拿着，到2024年的时候，不仅回本了，还赚了60%多。这就是长期持有的力量，只要买的是优质的指数或企业，时间会帮你化解波动。

还有一点要提醒大家：普通人别直接买个股，买指数基金更靠谱。

个股的风险太大了，比如一家企业可能会因为经营不善、行业变化而倒闭，股价直接清零。但指数基金是一篮子股票，覆盖了一个行业或整个市场，比如沪深300覆盖了沪深两市的300家优秀企业，就算其中几家企业出问题，也不会影响整体。而且指数基金的手续费低、操作简单，适合没时间研究股票的普通人。

四、别被短期波动吓住，长期投资要耐得住寂寞

我知道很多人不敢投股票，就是怕亏，看着股市跌就睡不着觉。但其实投资就是和自己的人性作斗争，只要熬过去了，就能赚到钱。

举个例子，2008年金融危机，美股标普500指数跌了40%多，沪深300也跌了60%多，当时很多人觉得股市完了，纷纷割肉。但如果当时有人坚持拿着，到2015年，美股和A股都创了新高，不仅回本了，还赚了不少。再比如2020年疫情，股市又大跌，但没过多久就反弹了，那些慌着卖的人，又错过了后面的上涨。

黄金虽然波动小，但也不是一直涨，比如2011年到2020年，黄金跌了十年，拿着黄金的人也没赚到钱。所以不管是投资股票还是黄金，都要耐得住寂寞，别被短期的涨跌影响判断。

还有一个误区要纠正：别觉得“低买高卖”能赚大钱，普通人根本做不到。

很多人总想抄底逃顶，买在最低点，卖在最高点，但其实就连专业的基金经理都很难做到。比如2022年股市大跌，很多人等着抄底，结果抄在了半山腰；2023年股市涨了，又有人等着逃顶，结果卖了之后股市继续涨。与其费尽心机猜涨跌，不如选一个优质的指数基金，定期定投，不管市场涨跌，每月固定投一笔钱，这样能摊薄成本，也不用操心择时，长期下来收益反而更稳定。

五、总结：普通人该怎么搭配资产？

说了这么多，最后给大家一个简单的资产搭配建议，适合大多数普通人：

1. 核心资产（70%-80%）：买宽基指数基金，比如沪深300、中证500、标普500，长期持有，享受经济发展和企业成长的红利。

2. 避险资产（10%-15%）：买黄金ETF或实物黄金，平衡资产风险，别多买，够对冲风险就行。

3. 现金资产（5%-10%）：留一部分现金放在货币基金里，应对突发情况，也能在股市大跌的时候加仓。

这样的搭配，既保证了长期的收益，又控制了风险，适合没时间研究投资、风险承受能力一般的普通人。

最后想问问大家：你手里的资产里，股票/基金和黄金的比例是多少？你觉得未来十年，股票和黄金谁的表现会更好？欢迎在评论区聊聊你的看法，咱们一起交流探讨！