别靠好大哥和大妈了：黄金价格的幕后推手，其实是这三家机构

这一年多，黄金闪闪发光。很多人可能都听过“有好大哥带，咱们一起抱大腿”、“我认识个深圳大妈，带咱们一起飞，抓紧上车”，好大哥和深圳大妈成了影响大环境的人，堪比时代弄潮儿！只是在这几天，好大哥和深圳大妈好像忙得消失了，金价到底是不是靠这些人炒起来的呢？今天我们就说说这个事。

近一周黄金价格走势

全世界每年新开采出来的黄金有大约3500吨，也就是3500000000克，就按金价没上涨时的每克400块计算，能买1.4万亿，好大哥和深圳大妈想影响金价的话，至少得买个10%吧，那也需要1400亿（约200亿美元）。国内有这个实力的大概有15个人，如下图所示，如果您朋友认识的好大哥或深圳大妈不是这15个人中的，那您可以告诉他“别说话，你说话遭苍蝇”。

国内身家200亿美元以上的富豪

如果14亿人每人买1克是1400吨，占黄金年采出量的40%，看起来是可以撬动黄金价格的。但黄金买卖不是“菜市场定价”，也不像中国房地产那样，温州炒房团、山西煤老板炒房团可以轻易摧城拔寨，并且，黄金价格也不是在华尔街形成的。真正能影响金价的是伦敦金银市场协会（LBMA）、纽约商品交易所（COMEX，不在华尔街）、美联储（FRS，也不在华尔街），没有中国机构可能会让“遥遥领先”团队队员们倍感遗憾，但这就是事实。这些机构是如何影响金价的呢？

黄金定价权“铁三角”示意图

伦敦金银市场协会（LBMA）是世界各国的央行、大银行、矿商之间的“黄金批发市场”，这里的黄金是批发价，所以，不零售。批发的量是多大呢？按吨称，在这个地方，买一两吨都算散户。

很多人会问为什么不在中国或其他地方呢？举个例子，世界上有很多“菜市场”，每个市场都可以卖大米，但是如果有一个市场经营时间长、卖得多、价格最透明、买的人也就多，这个市场就成了全球大米参考价市场，伦敦金银市场协会（LBMA）就是全球黄金参考价市场。这是因为在19世纪中期时英国就是世界金融中心，伦敦港口和银行体系发达，黄金储备和交易早就集中在此。伦敦金银市场协会（LBMA）于1919年正式成立，后来逐渐成为国际标准。这个地方的金条规格、纯度、交割规则、结算速度、价格透明度都是相当完善的。这就像餐饮行业的“百年老店”一样，一直被模仿从未被超越。

所以，伦敦金银市场协会（LBMA）确定了“

黄金的世界出厂价

”。这里交易量巨大，但实物交割很少，大部分是账面交割，如果你在这里买50吨黄金，并不是真的把50吨金条运来运去，这个协会在账户上记一笔交易，你拥有50吨黄金的权利，但黄金可能仍然存放在银行金库里。前几天深圳爆雷的“睿睿”就是效仿的这个模式，但“睿睿”终究只是“睿睿”。

伦敦金银市场协会（LBMA）的“地下金库”

纽约商品交易所（COMEX）才是真正炒黄金的地方，这个交易所的本质是一个用来押注“未来金价涨跌”的市场。在这里，你可以用“这个月的钱”买“下个月的黄金”，前几天深圳爆雷的“诚诚”就是效仿的这个模式，但“诚诚”也终究只是“诚诚”。

为什么好大哥都去纽约商品交易所（COMEX）炒黄金，而不去“睿睿”家和“诚诚”家呢？在这里，完全不是买黄金，而是单纯的下注押金价的涨跌，“睿睿”家和“诚诚”家可能出千，所以没人去。而这里让“全世界的钱”，用“同一种规则”，押“同一个价格”。

所以，这个地方也不用真的拿到黄金，真正的好大哥没有戴着比狗链子还粗的金项链的，好大哥在这里就是拿钱生钱。有人会想，好大哥要是在这地方赔了，一下子得倾家荡产。那是“傻大个”，不是好大哥，这地方基本没有赔的。如果这周买了，下周金价涨了，自然赚了，但如果这么简单，谁都成好大哥了。好大哥是有“手腕”的，当他们预测金价会跌时，他们会采用“做空”战术。例如，你在街上看到苹果很贵，一个10块，你向商店“借”10个苹果，先卖掉，收入100块，下周苹果跌到8块，你再用100块收入中的80买回来，还给商店，这样你就赚20块。

很多人会问：好大哥怎么知道下周金价是涨是跌呢？这就要说美联储（FRS）了。

说美联储（FRS），先要举两个例子说清楚一个经济学名词。例如，你晚上刷短视频，你感到很快乐，但没有收益；而你读文章，你不一定快乐，但积累了常识和知识，以后会有回报，这样刷短视频就产生了“机会成本”，这个“机会成本”就是你放弃了储备知识带来的回报；再例如，你有10万块，你可以买黄金，也可以买5%年化利率的国债，你买黄金就产生了“机会成本”，这个“机会成本”就是你放弃了5%的年利息（5000块）。

“机会成本”逻辑流程图（黄金价格 vs 美联储利息）

为什么“机会成本”对黄金这么重要呢？因为黄金本身不给你分红、不给你利息，所以，它的“成本”不是你买入的价格，而是你没去买那些“能生钱”的资产。美联储（FRS）就是控制这个“机会成本”的。

有人会说美国银行能控制，我们中国银行也能，很遗憾，确实不能。这是因为美元是全球核心货币，是各国央行主要储备的外汇、是世界上能源和大宗商品主要贸易结算货币，各国都需要美元。如果有人抬杠说人民币也可以，那请您先拿人民币去国际市场买一矿泉水瓶原油来证明。

美联储（FRS）对黄金的影响力，并不是因为它“有很多黄金”，他的账上也根本没有黄金，美国的黄金主要属于美国财政部，存放在诺克斯堡、西点军校等地，没放在华尔街。现代黄金市场，决定价格的并不是人们对黄金首饰的需求大小、也不是芯片用多少黄金、更不是某个国家的央行金库进出多少黄金，而主要是利率和美元，这两个加一起就是美联储（FRS）。

这就是我们经常看到新闻报道的美联储（FRS）加息和降息、美元走势强弱。美联储一旦加息，钱存在银行获得的收益就高，买黄金的“机会成本”也就大，换句话说，就是买黄金的代价太大，存银行都能收入不少，买什么黄金啊；美联储一旦降息，钱存在银行获得的收益就低，买黄金的“机会成本”也就小，换句话说，存银行吃不了多少利息，买点黄金吧，说不定还能涨价。美元走势强了，就是美元更值钱了，金价自然下跌，例如原来1克黄金等于100美元，后来美元变强了，1.2克黄金才等于100美元，那么，同样1克黄金，现在只需要83美元；如果美元走势弱了，就是美元不值钱了，金价自然抬高，例如原来1克黄金等于100美元，后来美元变弱了，0.8克黄金就等于100美元，那么，同样1克黄金，现在就要花125美元了。

回到好大哥怎么知道下周金价是涨是跌这个问题，主要是好大哥做到了三点。

信息差：

美国联邦公开市场委员会（FOMC）每年举行8次公开的例会，这8次例会的召开时间会提前一年公布。什么时候可能调整利率，好大哥完全知道。普通人不知道的原因就是“信息差”。

信息价值：

美国联邦公开市场委员会（FOMC）主动给信号，每位委员都会给出自己对未来利率判断，虽然不具法律约束力，但能看出集体倾向，好大哥手下的团队会分析中位数、分布是否右移或左移、“鹰派”和“鸽派”委员比例变化等。还有政策声明里的“措辞变化”，例如“需要进一步收紧”和“将评估是否适合进一步收紧”，普通人看似一样，在好大哥眼里这就是宝贵的信息。

美联储的“言语魔法”：鹰派与鸽派对比图

信息套取：

在非“噤声期”，地区联储主席和理事可以发表讲话、接受采访，这些讲话会传达一些信息，但也存在官话较多的问题。好大哥会有办法更深入的采访这些人。

所以，美联储（FRS）通过“透明制度 + 语言引导 + 市场工具”，把金价变成了一道“可以被提前计算的题目”，但不是所有人都能算出来。

所以，别再迷信所谓的“好大哥”或是“深圳大妈”能带你左右金价了。在黄金这个全球最高等级的金融博弈场里，个人的购买力不过是沧海一粟。黄金价格的波动，本质上是全球央行意志、批发市场标准以及美联储利率杠杆共同交织的结果。

对于普通投资者而言，理解“机会成本”远比打听“内幕消息”重要，英语单词认识不超过100个，去哪打听“内幕消息”。当美联储的指挥棒挥动，全球资本便会如潮汐般流向成本更低、收益更高的地方。看懂了伦敦的“出厂价”、纽约的“对赌盘”以及华盛顿的“水库管理员”，你才算真正看懂了金价起伏的底层逻辑。在这个充满噪声的时代，

独立思考和对金融常识的敬畏，才是比黄金更闪光的资产。