当前美伊局势及对A股的影响分析
发布时间：2026-02-21 23:06 浏览量：2
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空军集结
：包括F-22、F-35、F-15、F-16在内的数十架战斗机，6架预警机及上百架运输机已部署到位，是自2003年伊拉克战争以来中东最大规模空中力量集结
推动因素
制约因素
特朗普已确认考虑"有限打击"70%美国选民反对对伊朗动武军事规划已进入深入阶段，含定点清除方案担心触发长期大范围冲突消耗战略资源以色列持续施压，内塔尼亚胡召开多次安全会议可能引发全球能源市场剧烈波动伤及美国经济伊朗核设施已加固防御，显示备战状态伊朗警告将猛烈报复，包括封锁霍尔木兹海峡
最可能情景
：短期内（10-15天内）实施有限精确打击，目标为军事设施或核设施，而非全面战争。若伊朗不妥协，可能升级为更大规模行动。
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避险资产
：黄金、美元、美债将获资金流入，COMEX黄金或突破3000美元/盎司
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输入性通胀
：油价上涨推高能源进口成本，侵蚀制造业利润
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北向资金波动
：全球避险情绪可能引发外资短期流出
细分领域
代表公司
核心逻辑
战斗机/航空装备
中航沈飞
（歼-35总装）、
中航成飞
（歼-20）、
中航高科
（碳纤维材料）四代机技术代差优势，2025年Q1净利润同比+30%
细分领域
代表公司
核心逻辑
代表公司
核心逻辑
山东黄金
股价与COMEX黄金价格相关性达0.91，金价每涨1%股价平均跳涨2.3%
代表公司
核心逻辑
代表公司
核心逻辑
短期策略（1-3个月）
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优先配置
：军工（无人机、导弹、防空）、黄金、油气开采
风险提示
：
2.
业绩风险
：部分军工股估值已处高位（PE-TTM约45倍），需警惕业绩兑现不及预期
3.
油价调控
：若油价过高，可能触发政策调控及释放战略储备
4.
外资流出
：全球避险情绪可能引发北向资金短期波动
中长期逻辑
：若冲突可控，A股将回归国内经济基本面；若升级为长期战争，需警惕滞胀风险，建议配置高股息公用事业、必选消费防御。