普京核威慑背后的万亿级财富密码：26年军工板块迎“黄金十年”开局

普京核威慑宣言：A股军工板块的2026年“发令枪”

2026年2月23日，俄罗斯总统普京在“祖国保卫者日”强调，发展“三位一体”核力量是“绝对优先事项”。这不仅是地缘政治表态，更是对全球资本市场，尤其是中国A股2.5亿股民发出的一个明确信号：军工板块的战略性投资窗口已经打开。

一、事件本质：全球安全焦虑推高军工资产溢价

普京的讲话印证了全球地缘政治格局正在发生根本性转变。我的核心判断是：大国博弈加剧，使得“安全”成为超越“增长”的更高优先级。这种转变在金融市场的直接体现，就是军工资产将获得持续的风险溢价。

对A股而言，这意味着军工板块的驱动逻辑正在从“主题炒作”转向“基本面重估”。过去，军工股行情多由短期事件催化；现在，全球军备竞赛升级提供了长期、确定的需求支撑。投资者必须认识到，军工行业的景气周期与宏观经济周期的关联性正在减弱，其独立性在增强。

二、A股映射：中国军工迎来“内需+外贸”双击

中国作为世界第二大经济体，其军工产业正处于历史性机遇期。这并非简单跟随俄罗斯，而是基于我国自身发展阶段的必然选择。

1. 内需确定性强：“十五五”规划开局，建军百年奋斗目标进入攻坚期。新域新质战斗力建设，意味着航空航天、信息化、无人化等高端装备需求将持续放量。这与普京强调的“研发先进武器系统”异曲同工，但中国的路径是体系化、信息化的高质量发展。

2. 外贸空间巨大：中国装备在近年局部冲突中经受实战检验，性价比和体系化优势凸显。我国制造业占全球比重近30%，但军贸份额仅约4%，提升空间巨大。地缘紧张实际上为中国军贸打开了市场机会。

三、核心影响：A股哪些板块将直接受益？

普京的讲话，结合全球态势，为A股以下方向注入了强心剂：

* 航空航天产业链：包括导弹、军机、卫星等。“三位一体”核力量中，空基和海基力量至关重要。对应A股，关注航空发动机、导弹制导系统、卫星互联网相关企业。

* 军工电子与信息化：现代战争是体系对抗，核心是信息权。雷达、芯片、通信、数据链、电子对抗等细分领域是提升战力的倍增器。

* 新材料与高端制造：先进武器系统离不开高温合金、碳纤维等特种材料，以及精密加工技术。这是军工技术向民用溢出的关键领域。

* 无人化装备：俄乌冲突证明无人机是消耗品和规则改变者。无人僚机、集群智能等是未来作战方向，相关A股公司成长性明确。

四、给2.5亿股民的行动指南

面对这一变局，普通投资者该如何应对？我的建议是：理解逻辑，把握节奏，理性配置。

1. 从“炒题材”转向“看业绩”：摒弃过去听消息、追热点的习惯。重点研究公司的订单可见性（是否进入“十五五”采购目录）、技术壁垒和盈利能力。真正有核心技术的企业才能享受行业红利。

2. 关注产业链关键环节：投资应向上游核心材料和元器件、中游关键分系统倾斜。这些环节技术壁垒高，竞争格局好，利润更有保障。整机总装厂波动大，需谨慎选择时机。

3. 采用“核心+卫星”配置法：

* 核心仓位（60%-70%）：配置行业龙头和基本面扎实的指数基金或ETF，分享行业整体增长。

* 卫星仓位（30%-40%）：可适度参与技术突破明确、处于成长初期的细分领域龙头，如商业航天、军用AI等。

4. 警惕两大风险：

* 估值风险：短期情绪过热可能推高估值，透支未来增长。切忌追高。

* 政策与周期风险：军工受政策影响大，需关注国际关系缓和等可能改变行业预期的信号。

五、结论：拥抱时代β，寻找个股α

普京的讲话，如同一面镜子，照出了全球进入“大安全时代”的现实。对于A股市场，这意味着一轮可能持续数年的军工产业价值重估。

但这绝非鼓励大家盲目追高。我的最终建议是：将军工板块作为长期战略配置的一部分，淡化短期波动，深耕产业研究。在行业整体性机会（β）中，更要努力寻找那些管理卓越、技术领先、能够持续超越行业的优秀公司（α）。

2026年，或许是A股军工投资从“周期”走向“成长”的转折之年。看懂大势，保持耐心，方能行稳致远。