光纤光缆行业开启黄金窗口期：AI与无人机双轮驱动

在AI数据中心建设狂潮与低空经济爆发的双重刺激下，行业供需错配矛盾持续激化，光棒（光纤预制棒）产能瓶颈成为制约供给的核心枷锁。

据产业调研，头部企业订单已排至2027年二季度，光纤价格较2025年低点上涨超60%，涨价趋势正从光棒向全产业链加速传导。

本轮涨价的核心驱动力来自AI算力革命。传统数据中心单柜需使用光纤约200米，而英伟达GB300集群等AI服务器单柜光纤用量暴增至2000米以上，主要用于GPU间高速互联和液冷系统监控。据测算，单座万卡级AI数据中心将消耗光纤超5000公里，相当于20座传统数据中心的用量。

"这彻底改变了光纤光缆的市场逻辑。"中信证券通信首席分析师指出，"AI数据中心对光纤的损耗、延迟指标要求严苛，高端产品溢价能力显著增强。"目前，G.654.E超低损耗光纤价格较普通产品高出300%，但仍供不应求。

无人机经济崛起，低空网络建设打开新增长极。

在地面之上，低空经济正成为光纤需求的第二增长极。根据民航局规划，2026年我国将建成5000个5G-A通感一体基站，构建覆盖重点城市的低空智联网。这些基站需通过特种光纤实现与无人机的实时通信，单基站光纤用量达8公里。

更值得关注的是，无人机物流网络建设已进入爆发期。顺丰、京东等企业计划在2026年部署超10万架物流无人机，其地面控制中心与中转站间需铺设大量光纤。产业预测显示，低空经济将贡献2026年光纤需求增量的15%，成为行业新蓝海。

光棒产能卡脖子，扩产周期长达18个月。

供给端，光棒产能瓶颈成为本轮涨价的关键推手。作为光纤制造的核心原料，光棒生产具有高技术壁垒和长审批周期特点。目前全球光棒产能集中在中国企业手中，但自2025年起，长飞光纤、亨通光电等龙头的产能利用率持续维持在95%以上。

"新建光棒产线需经过环保、安全等多重审批，从立项到量产至少需要18个月。"长飞光纤相关负责人透露，公司虽已启动武汉、苏州两地扩产计划，但新增产能要到2027年才能释放。这种供给刚性，使得行业在需求爆发时难以快速响应。

涨价效应正沿着产业链向上游传导。截至2月25日，光纤价格已涨至120元/芯公里，较2025年三季度低点反弹62%；光棒价格更突破3万元/吨，创下历史新高。

A股光纤板块随之狂飙，亨通光电（600487.SH）近一月涨幅达45%，中天科技（600522.SH）、烽火通信（600498.SH）等跟涨。

券商测算显示，光纤价格每上涨10%，长飞光纤、亨通光电的毛利率将提升3-5个百分点。考虑到本轮涨价周期可能持续至2027年，相关企业将迎来罕见的业绩爆发期。

面对持续高景气，行业正通过两条路径突破瓶颈：一是技术升级，如亨通光电研发的"全合成法"光棒生产工艺，可将单线产能提升40%；二是产能出海，长飞光纤已在印度、印尼建设光棒基地，规避国内审批限制。

这轮行情不是简单的周期复苏，而是产业格局的重塑。在AI与低空经济的双重驱动下，光纤光缆行业正从传统通信配套产业，升级为数字经济的基础设施核心供应商，其估值体系有望迎来重估。