机构论市：中东冲突升级 利好黄金与军工战略金属

银河证券：中东冲突升级，利好黄金与军工战略金属

银河证券研报表示，本周末美伊冲突升级，美军与以军联合对伊朗发动代号为“史诗怒火”的大规模空袭与导弹打击，目标涵盖了伊朗的导弹体系、重要军工与海军设施乃至最高权力中枢，美国总统特朗普表示对伊朗的不间断打击将持续一周甚至更长时间；伊朗随即回应对美国和以色列展开“毁灭性”的回击，宣布关闭霍尔木兹海峡。历史上看，中东冲突升级，往往会因油价上涨推升通胀预期，叠加避险情绪升温刺激金价的上涨。2025年6月以色列与美国对伊朗的军事袭击升级刺激金价在冲突前期上涨3%。而在第四次中东战争爆发后OPEC宣布石油禁运致使1973.10-1974.3期间油价大涨217%，避险和抗通胀需求带动伦敦金现大涨68%。且在年初美国突袭委内瑞拉与本次美国袭击伊朗表明国际局势的紧张与地缘冲突仍在加剧，或将推动全球央行与投资机构进一步增持黄金资产，利好金价的中期上涨。此外，美国对伊朗的军事行动，将进一步引发各国的军费支出增长以及对武器装备的补库，形成对应用于军工领域的上游钨、钼、锗等金属原材料的新增需求，建议关注军工战略金属龙头。

中信建投：首个国家级人形机器人标准体系发布 聚焦优质环节把握确定性和灵巧手等核心变化

中信建投研报称，首个国家级人形机器人标准体系发布，2026年有望成为垂类应用放量大年。2月28日，人形机器人与具身智能标准化(HEIS)年会召开，正式发布《人形机器人与具身智能标准体系(2026版)》，这是我国首个覆盖人形机器人全产业链、全生命周期的标准顶层设计。春晚机器人表演不仅展现了机器人卓越的运动能力，点燃C端热情。展望板块后续，Gen3发布、国产机器人厂商IPO进展等事件催化值得重点关注，底部建议聚焦优质环节，把握确定性和灵巧手等核心变化。

华泰证券：继续看好海外燃机量价齐升、国内供应链出海、燃机供给外溢三条主线

华泰证券研报称，继续看好海外燃机量价齐升+国内供应链出海+燃机供给外溢三条主线：1.海外燃机量价齐升。海外整机厂商产能已普遍排满至2029年末，随产能释放有望实现新签订单确收的量利齐升；2.国内供应链出海。热端叶片等供应链瓶颈环节紧张持续加剧，马斯克在2026年2月采访中亦提及为保障电力供应“SpaceX和Tesla可能不得不在内部自行制造涡轮叶片”；3.燃机需求外溢。头部重燃扩产仍待2027年后释放，30%+的供需缺口下需求外溢趋势短期内仍将加强。一方面，国内轻燃已实现自主知识产权和热部件自供能力，看好国产燃机出海趋势。另一方面，传统用于备电和船舶的内燃机在电力短缺下亦有望提供主供电解决方案，看好国内内燃机及相关产业链出海。