A股早报：昨夜美股惊魂逆转，A股“黄金坑”还是“半山腰”？

兄弟们，早上好！今天是2026年3月5日，星期四。

昨天的盘面看得让人昏昏欲睡，上证指数硬是趴在4082点附近装死，跌了40个点，成交量也萎缩得厉害，两市加起来勉强过了2.3万亿 。这种缩量调整，最磨人心态。但如果你以为市场就这么凉了，那可就大错特错了。真正的博弈，往往就发生在这种大多数人看不到希望的时刻。

咱们把视线转向昨夜的美股，那里上演了一场惊心动魄的绝地反击。道琼斯涨了238点，纳斯达克更是暴力拉升1.29% 。发生了什么？表面上看是科技股反弹，但深层次的原因，是地缘政治的巨震给全球资本带来了新的定价逻辑。 结合今天国内的超级政策窗口，这一出一入之间，今天的A股操盘策略必须立即调整！

一、昨夜今晨，全球资本的“情绪拐点”

咱们做交易的最怕什么？怕不确定性。而这两天，笼罩在全球市场上空最大的阴霾——中东局势，出现了微妙但极其重要的变化。

根据最新消息，虽然冲突还在，但市场捕捉到了两大利好：一是传出伊朗通过间接渠道释放了“愿意接触谈判”的信号，二是特朗普政府表态要为霍尔木兹海峡的油轮提供“护航”并推出稳油运的系列公告 。这意味着什么？意味着市场之前定价的最坏情景（油价失控、供应链彻底中断）得到了极大的缓解。

昨晚美股的走势就是最好的证明：前期因为战争预期暴涨的石油板块出现了回吐，而被错杀的科技股（比如芯片板块）立刻成了资金回补的香饽饽 。高盛那群老狐狸甚至直接喊话：这种回调就是买入机会，别自己吓自己 。这给咱们今天A股的开盘定下了一个基调——风险偏好回来了，钱又要开始流动了。

二、政策东风已至，万亿活水要往哪流？

当然，咱们大A股有自己的脾气。今天最核心的看点，绝对是上午11点30分国新办举行的吹风会，专门解读《政府工作报告》 。这不仅仅是读文件，这是要给全年乃至“十五五”的产业定调子！

结合最近的新闻，我认为今天的资金攻击路径会非常清晰，我们必须把思维从单纯防守切换到“政策+超跌”的双轮驱动上来。

第一条线：被“战争误伤”的科技成长（重点关注）

之前几天，由于中东局势紧张，资金一股脑往油气、黄金里躲，科技股被抽血严重。但昨晚美股的剧本告诉我们，一旦局势缓和，前期跌得最惨的弹性品种，反弹起来也最凶。 叠加咱们这边政策的吹风，科技创新和现代化产业体系建设必然是重中之重 。

点名几个细分的新闻：

· 存储芯片：国内龙头佰维存储已经公告了，今年1-2月的净利润直接把去年全年给超了！行业研究机构TrendForce也上调了价格预期，一季度NAND Flash价格要涨85%-90% 。这哪是反弹，这是基本面叠加估值的戴维斯双击。昨天可能还在犹豫，今天借着美股的春风，半导体产业链必须高看一眼。

· 特高压与电网设备：昨天盘面上特高压已经异动了 。为什么？因为国家电网放话了，“十五五”期间要投运15项特高压直流工程，跨省输电能力提升35% 。这可是实打实的真金白银，4万亿的投资预期在那摆着，许继电气、平高电气这些老面孔，趋势一旦形成，不会轻易结束。

第二条线：供给端被“重塑”的周期资源（注意分化）

原油因为昨晚的消息跌了，但资源品的逻辑并没有完全崩塌，反而在内部出现了强烈的分化。记住，过去那种无脑买油气的阶段过去了，现在要挖就挖供给端有硬伤、需求端有政策的品种。

· 有色金属（铝、钨）：中东战火直接冲击了全球9%的电解铝供应，因为那几个主要产地就在那儿，运不出来 。这种供给端的缺口是实打实的，不是情绪炒作。另外，国内钨价开年已经涨了85%，矿山安全管控加码，供给收缩得厉害 。这类品种，如果今天因为油价下跌而跟着低开，反而是倒车接人的机会。

· 光伏组件：六部门联合发文，到2027年光伏组件综合利用量要达到25万吨 。这不仅仅是炒作环保，这是在新能源上游材料端制造新的供需平衡点。光伏板块沉寂已久，这条消息能否成为点燃修复行情的引信，值得留意。

三、今日操盘策略：打起精神，准备干活！

昨天上证指数跌了0.98%，深成指、创业板指更是惨烈 。不少散户估计已经吓得交出了筹码。但结合昨夜美股的逆转和今天上午的政策大戏，我明确给出今天的判断：

指数层面： 今天大概率会有一个高开或者探底回升的动作。昨天的缩量十字星，往往就是变盘信号。如果上午指数借着政策东风放量上攻，不要去追那些已经高开的油气股，反而要去捞那些昨天被错杀、今天蠢蠢欲动的科技股。

具体打法：

1. 手中有粮的激进派： 紧盯上午11:30的政策吹风会。如果提到“人工智能+”、“数字化转型”，直接瞄准TMT和半导体里那些昨天收长下影线、今天开盘有承接的个股，比如存储芯片方向的德明利、江波龙等 。

2. 稳健配置派： 关注电网设备（特高压）和部分有供给端支撑的有色金属（铝、钨）。这类品种进可攻退可守，既有政策托底，又有业绩（涨价）预期，是中线资金回补的首选。像中钨高新、云铝股份这类，回踩5日线不破就是买点 。

关于石油和黄金： 昨晚纽约黄金期货价格大跌超过3% ，美股能源板块也回调了 。手上有这些避险品种的兄弟，今天借着可能的高开，建议先落袋为安。风浪小了，船长就不需要救生艇了，该回到主舱干活了。

总结一句话： 地缘恐慌情绪最黑暗的时刻已经过去，国内政策最强音即将吹响。这个时候别再看空做空了，调仓换股，把子弹打向那些真正有逻辑、有资金关照的方向！昨天你爱答不理的科技，今天可能就让你高攀不起。

风险提示： 以上分析基于公开新闻与数据，仅为个人观点分享。理财有风险，投资需谨慎，盘中操作请量力而行。