英国取消海上风电关税！中国风电巨头迎黄金窗口期

政策红利释放，全球海风市场加速扩容

英国政府近日宣布，自4月1日起取消对海上风电制造中33种工业品的关税。这一政策直击欧洲风电产业链痛点——英国作为全球第二大海上风电市场，2025年海风装机目标高达50GW，但本土风机、海缆产能严重不足，60%以上依赖进口。关税取消后，中国风电企业出口成本将显著降低，叠加欧洲能源危机下海风需求激增（预计2026-2030年欧洲新增海风装机CAGR达30%），中国风电产业链迎来历史性机遇。

四大龙头抢占海外市场，业绩爆发可期

1. 大金重工：欧洲单桩市占率30%，服务化转型打开估值空间

作为全球海上风电基础装备龙头，大金重工在欧洲市场已占据29.1%的单桩份额，是亚太地区唯一实现批量出口欧洲的企业。2025年上半年海外收入同比激增196%，在手订单超100亿元，锁产协议覆盖至2030年。公司正从单一制造商向“装备+运输+运维”全链条服务商转型，毛利率提升至30.69%，港股上市募资后有望加速浮式风电技术研发。

2. 东方电缆：英国海缆订单近40亿，技术壁垒构筑护城河

东方电缆凭借高压海缆技术优势，2023年斩获英国海风项目近40亿元订单，2026年英国AR7招标中或再获新单。公司宁波基地扩产后产能提升50%，柔性直流海缆技术打破海外垄断，毛利率长期稳定在35%以上。随着欧洲海风装机放量，公司有望复制“英国模式”，开拓荷兰、丹麦等新市场。

3. 明阳智能：英国首个全产业链基地落地，漂浮式技术领跑全球

明阳智能投资15亿英镑在苏格兰建设欧洲首个海上风电全产业链基地，涵盖风机制造、浮式技术及运维服务。公司自主研发的16MW漂浮式风机已通过欧洲认证，2026年投产后将填补英国本土风机产能空白。凭借“双海战略”（海外+深远海），公司海外订单占比提升至35%，2025年新增订单量同比翻倍。

4. 金雷股份：欧洲收入占比超30%，锁定西门子维斯塔斯长单

金雷股份作为全球风电主轴龙头，2024年出口收入占比达31.93%，核心客户包括西门子歌美飒、维斯塔斯等欧洲巨头。2025年公司签订5年期锁产协议，保障欧洲市场稳定供货。受益于大兆瓦机型渗透率提升，公司毛利率回升至40%，募投项目投产后产能将突破20万吨，进一步巩固全球市占率。

投资逻辑：技术+出海双轮驱动，把握结构性机会

欧洲海风装机高增（2026年预计新增12.6GW）叠加东南亚、日韩市场启动，中国风电企业迎来“产品出海+技术输出”双重红利。建议关注：

大金重工

：欧洲单桩龙头，服务化转型提升盈利；

东方电缆

：海缆技术壁垒高，订单确定性最强；

明阳智能

：漂浮式技术领先，海外基地打开增量；

金雷股份

：主轴龙头受益大兆瓦趋势，锁单保障业绩。

结语

英国关税政策松绑只是全球风电产业链重构的缩影。中国风电企业凭借技术迭代、成本优势及全球化布局，正从“追赶者”蜕变为“引领者”。在能源转型与地缘博弈交织的背景下，具备出海能力与技术创新的核心标的，有望在全球能源革命中持续受益。