港股开盘：恒指跌0.33%、科指跌0.7%，科网股、黄金股及汽车股走低，芯片及光通信板块强势走高，创新药概念股活跃

6月3日，港股三大股指集体低开，其中恒生指数下跌85.31点，跌幅0.33%报25953.01点；恒生科技指数下跌36.47点，跌幅0.7%报5162.81点；国企指数下跌39.36点，跌幅0.45%报8723.61点；红筹指数下跌3.27点，跌幅0.07%报4465.1点。

盘面上，大型科技股多数下跌，阿里巴巴跌0.69%，腾讯控股涨0.5%，京东集团跌1.08%，小米集团跌0.41%，网易跌1.06%，美团涨0.23%，快手跌1.18%，哔哩哔哩跌1.73%；芯片股高开，澜起科技涨超5%；创新药概念活跃，乐普生物涨超1%；光通信板块普遍上涨，长飞光纤光缆涨超3%；黄金股低开，山东黄金跌超2%；汽车股部分下跌，蔚来跌超3%；今日首钢朗泽上市，首日涨超91%。

热点聚焦

1、据国家发改委消息，6月2日，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开国有企业座谈会，郑栅洁表示，要坚持目标导向和问题导向，推进国有经济布局优化和结构调整，提升国有企业科技创新、产业控制、安全支撑功能，激发国有企业内生动力活力；要主动服务全国统一大市场建设，带头维护统一市场基础制度、助力形成统一市场基础设施，服务构建现代流通网络。

2、据欧洲央行最新的报告显示，在全球央行持续多年大举买入黄金，以及金价在过去两年接近翻倍上涨的推动下，黄金已超越美国国债，成为全球最大的储备资产。数据显示，截至2025年底，黄金占全球央行储备资产总额的份额达27%，高于2024年底时的20%。与此同时，美国国债占比则从25%降至22%。分析认为，储备资产结构的变化反映出，越来越多国家正在寻求减少对美元的依赖。

3、SK集团会长崔泰源称，SK海力士计划五年内将晶圆产能翻番。他表示，存储芯片产能瓶颈问题可能会持续到2030年。

4、在微软Build开发者大会上，英伟达与微软达成合作，推出统一技术栈，用于部署代理式人工智能（Agentic AI），覆盖从Windows设备到云端再到本地的全场景。

5、香港证监会发出通函，要求持牌机构加强网络安全措施，以应对由前沿人工智能模型驱动的新兴威胁。通函中，香港证监会敦促持牌机构（尤其是网上经纪行和虚拟资产交易平台）实施稳健的措施并适时作出更新，以保护其系统，防止客户机密资料遭到未经授权的接达或披露，以及保障客户资产免被挪用。

个股动态

云顶新耀(01952.HK)：向Travere授予独家授权以开发及商业化肾病新药civorebrutinib。预收1.125亿美元首付款。

雅居乐集团(03383.HK)：前五个月预售金额合计为约29.8亿元，同比减少29.72%。

中广核电力(01816.HK)：完成台山2号机组的年度换料大修。

益美国际控股(01870.HK)：“韶关市乐昌218MW/436MWh电化学独立储能项目(二期)”完成备案。

国银金租(01606.HK)：拟出租风电站设备及附属设施资产，涉资14.7亿元。

石药集团(01093.HK)：开发的首款基于mRNA-LNP的双靶点CAR -T细胞注射液(SYS 6063注射液)在中国获临床试验批准。

青岛银行(03866.HK)：股东海尔产业发展拟于6月26日至9月25日减持约1.07亿股股份，占股份总数的1.84%。

友邦保险(01299.HK)：斥资约5.36亿港元回购654.8万股，回购价80.9至82.45港元。

腾讯控股(00700.HK)：斥资1.04亿港元回购23.46万股，回购价438-453.8港元。

理想汽车-W(02015.HK)：斥资1.36亿港元回购221.95万股，回购价60.45-61.9港元。

机构策略

东吴证券:当前海外科技涨势正从AI硬件向上游扩散至应用软件和中下游环节。此前港股明显弱于美股、韩股、日股，一个重要原因是港股AI硬件相关股票市值权重较低，对指数贡献有限。若美股科技行情持续向中下游蔓延，港股在AI应用、软件及相关基础设施领域的市值权重显著更高，有望对港股形成较强的反弹驱动。

国泰海通:在AI存储需求攀升、原厂产能倾斜、下游客户积极锁定长协供应的背景下，行业景气度持续向上。存储板块核心交易逻辑将从涨价/跌价预期的景气度博弈转向基于盈利确定性的重新定价，估值有望从周期峰值估值切换为具备长约支撑和现金流可见度的AI基础设施优质资产定价，推动行业估值中枢上行。

华源证券:在AI用电需求刚性上行的背景下，核电与铀正从“可选能源”升级为“战略必需品”，其长期定价权、现金流稳定性与资本吸引力有望系统性抬升。值得注意的是，虽然中广核矿业的全部矿铀产品向母公司出售，但是定价与市价挂钩，可受惠于全球核电需求增加而导致铀价上升的正面因素。

中信证券:美铜关税评估的最终时点临近，“关税交易”与库存囤积重回铜市场主线。该行认为，海外“备货性”库存囤积为铜基本面提供坚实支撑，而近期COMEX库存加速攀升所反映的“交易性”库存囤积，有望激化铜价和铜板块走强，年内铜价高点有望冲击15000美元/吨。重点推荐铜板块盈利弹性与估值弹性共振的配置机遇。