【收评】沪金日内下跌3.14% 机构称黄金&白银延续下挫关注周三晚美CPI

行情表现

6月10日收盘价当日涨跌幅五日涨跌幅沪金919.32元/克-3.14%-5.91%

数据来源：同花顺iFInD

日内消息

1、多线蔓延，伊朗“猛烈打击”美军基地 ！金价、银价重挫

受中东局势紧张引发美元指数走强的影响，金价、银价持续下跌。国内期货市场，沪金、沪银同步下跌。截至发稿，沪金主力2608合约价格下跌3.79%，报913.08元/克；沪银主力2608合约价格下跌6.79%，报15309元/千克。消息面上，伊朗回应美军“侵略”，称“猛烈打击”中东地区美军基地。方正中期期货贵金属研究团队表示，上周五公布的美国5月非农数据大幅超出市场预期，是本轮贵金属价格大跌的“催化剂”。目前，市场对美联储年内加息的押注迅速升温，全球资产迎来系统性的估值调整。“与此同时，中东局势演变也在影响市场的风险偏好。”五矿期货宏观金融组组长王俊补充道，近日，美国和伊朗互袭升级，油价、美元指数及美债收益率处于高位，对贵金属价格上行形成抑制，预计短期贵金属延续弱势，相关商品的价格面临较大的下行压力。当下，市场聚焦今晚美国即将公布的CPI数据。方正中期期货贵金属研究团队表示，目前市场预计美国5月CPI同比增长4.3%、核心CPI环比增长0.3%，较4月有所回落，将呈现出“通胀反弹、核心通胀边际放缓”的特征。如果该数据超出市场预期，将进一步加剧市场对通胀的担忧，推动美元和美债收益率延续强势，贵金属及工业品价格则继续承压；若数据符合或低于市场预期，则有望缓解市场对美联储加息的担忧，金银或存在阶段性反弹的机会。(期货日报)

2、光大期货：黄金重挫，关注今晚美CPI数据

6月10日隔夜市场贵金属再次重挫，伦敦现货黄金跌破4300美元/盎司，下跌1.59%，SHFE黄金震荡走弱，下跌1.51%。地缘事件反复，9日美国对伊朗发动“自卫性”打击，并且美方称此次打击旨在向伊朗发出警告，不会干扰美伊谈判进程。另外今晚美5月CPI数据将公布，能源价格或将继续支撑通胀数据上行，同时考虑到2025年5月低基数，市场预期同比数据破4%可能性较大。结合4月CPI数据创下近三年新高后，美联储年内加息预期升温，叠加上周五非农就业数据表现韧性，一旦5月CPI数据超预期上涨，货币政策鹰派预期将进一步抬高，压制商品价格，短线黄金或承压。 具体来看，地缘政治方面，特朗普近日密集释放美伊协议将“很快达成”的信号，称谈判已进入最终阶段，并暗示“两三天内”可能落地，并表示协议达成后霍尔木兹海峡将重新开放，但昨日双方冲突升级表现令市场再起担忧。短期市场关注点除了美伊谈判外，还聚焦于美联储6月议息会议，作为沃什首秀主持美联储会议，市场关注点在于加息预期倾向、沃什对货币政策的表态等。对黄金而言，市场在“鹰派预期主导”与“地缘避险托底”之间形成区间拉锯，金价维持区间震荡整理，同时继续降低金价在上半年的预期，关注在美联储议息会议前后市场是否出现“买预期、卖事实”的异常波动。另外，中国央行最新公布数据显示，5月末黄金储备增至7496万盎司，当月增持32万盎司，连续19个月增持，也为2024年底连续增持以来最大单月增幅，在金价承压下行的背景下逆势加大购金力度，中长期战略配置意味浓厚。(光大期货)

品种基本面

据同花顺iFinD数据显示：

6月10日上海黄金现货价格报价944.50元/克，相较于期货主力价格（919.32元/克）升水25.18元/克。

机构观点

南华期货：黄金&白银延续下挫关注周三晚美CPI

【盘面回顾】周二贵金属继续大幅下挫，受中东局势反复、流动性担忧、美国科技股调整以及对周三晚间美CPI超预期担忧等影响。最终COMEX黄金2608合约收报4284.8美元/盎司，-1.8%；COMEX白银2607合约收报65.46美元/盎司，-4.56%。基金持仓看，昨日全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓减少3.426吨至1016.495吨；全球最大白银ETF--iShares Silver Trust（SLV）白银持仓减少26.73吨至15034.75吨。美联储货币政策预期方面，CME美联储观察显示，美联储6月维持利率不变概率98.2%，降息概率1.8%；9月较当前维持利率不变概率60.3%，加息概率38.5%。

中东地缘端，目前美伊局势处于“极限施压”与“外交突破”并存的危险时刻，美军于美东时间6月9日下午对伊朗实施了三轮“自卫性打击”空袭，用于回应伊朗于6月8日晚在霍尔木兹海峡上空击落美军一架“阿帕奇”武装直升机，机上两名飞行员获救。但各方仍未切断谈判渠道，美方坚称军事行动不会干扰核谈判进程。

本周美国数据方面主要关注周三晚美国CPI数据，事件上关注中东局势进展，周四欧央行利率决议，另美联储进入6月18日FOMC会议前一周的噤声期。

【南华观点】策略上，我们仍维持战略性看多贵金属，回调视为中长期布多机会。月度看，在中东局势反复、AI股强劲、以及货币政策端尚无释放宽松信号甚至加息预期升温下，预计仍将宽幅震荡整理并缺乏进一步上行动能。6月还受到欧央行和日央行可能加息、以及SpaceX新股上市抽流动性等影响而承压。短期看，金银期货及ETF持仓皆低迷，短期仍偏弱。伦敦金已跌破4400关口，不排除进一步下探前低4100可能，阻力4400；白银跌破200日均线68支撑，短线或进一步下探前低60-61区域。

【风险提示】风险上警惕中东局势反复以及美联储加息预期升温等。

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