重大利好！工信部重磅政策落地，光通信迎黄金风口（附股）

温馨提示：本文仅为行业政策与产业信息客观梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需谨慎。

近期市场经历一轮高位成长板块的集中调整，资金持续寻找有政策托底、下游需求刚性、业绩具备兑现空间的细分赛道。6月10日工信部正式印发专项指导文件，从算力网络建设、高速光传输普及、国产设备采购倾斜三个维度给出明确落地细则，直接打通光通信行业未来三年的增长通道。

过去市场对光通信的认知，大多停留在5G周期运营商集采的波动行情里。本轮产业逻辑已经彻底重构，AI算力集群带来的海量数据传输需求，叠加国家级政策自上而下推动全光网络改造，行业增长曲线出现实质性上移。

本次发布的《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见(2026—2028年)》，并非框架性指引，而是附带量化指标、落地时限、采购约束的实操型政策，每一条细则都对应产业链实实在在的订单增量。

1、骨干网强制升级，400G/800G高速传输全面铺开

文件明确要求，优化东数西算八大国家枢纽节点之间的传输通道，三年内完成骨干链路400G及以上光传输设备替换，新建算力枢纽必须配套800G光传输组网架构。

同步推进城域毫秒时延圈建设，2027年前大中型智算中心1毫秒全光覆盖比例不低于70%。传统电互联方案带宽、功耗瓶颈突出，全光交换设备成为机房改造唯一适配方案，运营商、地方算力平台会分批启动大规模集采。

2、国产设备硬性采购比例，上游产业链直接受益

针对新建算力机房、省级骨干传输网络，文件设置国产光通信设备采购门槛，光纤光缆、光模块、光传输整机国产采购占比不低于70%。

海外高端硬件供货周期拉长、交付存在不确定性，政策直接引导政企端、云厂商优先选用国内厂商产品，国产替代节奏大幅提速，具备量产能力、技术达标的头部企业会优先拿到招标份额。

3、配套专项行动落地，万兆光网+6G试验双线扶持

文件同步配套两项落地行动：万兆光网全国试点扩容、6G光通信技术专项试验。

万兆光网覆盖产业园区、算力配套厂区，需要大批量G657抗弯特种光纤；6G试验重点测试空芯光纤、1.6T超高速传输线路，纳入地方研发补贴目录，企业投入新技术研发可以获得财政资金支持，高端光通信材料、高速光器件研发投入意愿提升。

4、算力互联互通政策补充，DCI互联光纤需求翻倍增长

叠加此前工信部算力互联节点建设通知，跨区域GPU集群调度需要大规模DCI相干光传输链路。以往单区域数据中心流量有限，万卡级AI集群跨城协同后，东西向流量规模提升十倍以上，相干光模块、超低损耗光纤的采购量同步上行。

不少参与者依旧用传统通信行业的周期思维看待本轮行情，忽略AI带来的需求量级变化，两者底层增长逻辑存在本质区别。

传统阶段：运营商资本开支决定行业冷暖

此前十年，光通信市场增量基本依靠5G、宽带入户建设节奏，运营商集采计划、年度预算直接决定企业营收增速。需求平稳、迭代速度慢，产品价格常年承压，行业利润空间波动幅度较大，行情跟随通信建设周期起伏。

当前阶段：全球算力资本开支成为核心引擎

2026年全球头部云厂商全年AI基建投入合计突破六千亿美元，六成以上资金用于机房搭建与高速光互连硬件采购。单台高端AI服务器需要配套数十支高速光模块，万卡集群的光纤使用量是传统机房的五至十倍。

市场调研机构数据显示，2026年全球数通光模块市场规模有望突破二百二十亿美元，2025至2030年复合增速维持20%区间，增长持续性远超传统电信周期。国内算力中心新建、扩容节奏持续推进，叠加海外云厂商稳定订单，行业增长具备双重支撑。

代际迭代打开利润空间，高端产品维持高毛利

光模块从400G向800G、1.6T逐级升级，速率越高技术壁垒越高，头部厂商议价能力更强。低端光纤、低速光器件市场竞争激烈，利润持续压缩；800G及以上高速光模块、G654超低损耗特种光纤、海缆产品供需维持紧平衡，毛利率能够稳定在行业高位区间。

政策强制骨干网升级，会加速低端设备出清，资源向具备高端量产能力的龙头集中，行业利润分配格局持续优化。

光通信完整产业链分为上游光纤预制棒、光纤光缆，中游高速光模块、光器件，下游光传输设备、海缆配套，政策利好会沿着产业链顺序依次释放增量。

上游光纤光缆环节：集采扩容+产品涨价双重利好

政策推动全国算力干线、城域全光圈铺设，海量光缆采购需求释放。海外光纤厂商已经发布涨价通知，国内高端算力光纤现货价格同步上行，G654超低损耗光纤、空芯光纤供不应求。

1、长飞光纤

全球光纤光缆供应规模长期位居前列，光纤预制棒自给率充足，高端特种光纤国内市占率领先。适配算力机房、跨区域骨干网的超低损耗光纤已经批量供货海外云厂商，2026年一季度经营数据出现明显修复，在手订单排期延续至次年上半年。运营商年度集采份额稳定，同时承接海外算力中心光缆订单，量价同步改善。

2、亨通光电

光纤光缆与海缆双业务布局，深海海缆适配海上风电与跨境算力传输场景，高端算力光纤产线完成扩建。海外AI机房大额光纤订单落地，同时受益沿海省份海风集中招标，通信与新能源两大赛道并行对冲市场波动，经营稳定性较强。

3、中天科技

手握算力光纤大额框架订单，光棒、光缆一体化生产体系完善，万兆光网试点带来园区光纤增量。海缆业务同步受益沿海项目开工，板块调整后估值回归合理区间，资金布局意愿逐步回升。

中游高速光模块环节：AI算力核心传输载体，弹性空间充足

光模块作为光通信核心转换器件，是AI服务器集群刚需硬件，800G批量交付、1.6T进入商用元年，政策推动国内机房国产化替换，头部厂商订单持续饱满。

1、中际旭创

全球高速数通光模块供货规模靠前，深度对接海外头部云厂商与算力硬件企业，800G产品稳定放量，1.6T产品通过多轮认证进入批量供货阶段。硅光自研工艺成熟，良率稳步提升，海外订单确定性强，直接受益全球算力资本开支扩张。

2、新易盛

绑定北美多家云服务商，LPO低功耗光模块技术路线具备差异化优势，适配新一代AI服务器平台。海外渠道布局完善，1.6T产品认证进度靠前，海外客户追加采购计划持续落地，产品毛利率维持行业较好水平。

3、天孚通信

无源光器件核心供应商，为头部光模块企业配套零部件，同步布局CPO相关组件。算力光模块产能扩张带动上游零部件需求同步增长，客户覆盖海内外多家头部厂商，订单稳定性突出。

下游传输设备与系统集成：算力网络建设直接受益

1、中兴通讯

国内光传输系统核心供应商，400G、800G骨干传输设备适配东数西算枢纽改造，同时覆盖5G-A与算力网双赛道。政企端算力网络改造招标份额稳定，国产设备采购政策落地后，整机出货量进一步提升。

2、烽火通信

央企通信平台，面向运营商、地方算力平台提供全套光网络解决方案，光缆与传输设备同步供货。万兆光网、城域全光圈建设带来批量整机订单，经营现金流稳健，震荡市防御属性突出。

1、短期订单集中释放，二季度至三季度招标密集启动

工信部文件下发后，各省通信管理局、三大运营商会分批发布算力网络改造集采公告，智算中心新建项目同步启动设备招标。二季度后半段至三季度，光纤、光模块、传输设备订单会集中落地，企业中期财报会逐步体现营收增量。

2、国产替代进程提速，海外厂商份额被动收缩

国产设备硬性采购比例约束下，海外光通信硬件在国内政企端、云厂商招标中的份额持续回落。国内头部企业技术水平已经接近国际一线标准，交付周期、售后配套更贴合本土需求，后续市场份额存在持续提升空间。

3、高端技术研发投入加大，长期壁垒持续拉开

6G光通信专项试验配套研发补贴，企业在空芯光纤、1.6T/3.2T高速光模块、硅光集成等前沿领域投入增加。技术迭代速度加快，提前布局高端路线的企业，会持续拉开与中小厂商的技术差距，行业集中度进一步提升。

1、区分结构性分化，规避低端产能过剩环节

行业整体呈现结构性行情，低端普通光纤、低速光器件竞争激烈，利润空间有限。资金重点关注高端特种光纤、800G及以上高速光模块、海缆等高壁垒细分，这类环节供需紧平衡，业绩兑现能力更强。

2、跟踪两大高频验证数据

一是海外云厂商资本开支调整公告，资本开支上调会直接带动光模块追加订单；二是国内运营商、算力平台集采中标公示，中标规模、产品规格能够直观验证政策落地带来的增量。

3、理性看待板块波动，赛道中长期逻辑未改变

此前板块跟随海外科技板块出现调整，属于情绪带动的阶段性波动。AI算力建设周期跨度长达数年，工信部政策给出三年明确落地指标，行业中长期增长逻辑没有发生变化。调整过后，具备大额订单、高端产能充足的龙头企业更容易走出独立修复走势。

六、写在最后

工信部本次专项政策落地，给光通信行业提供自上而下的长期支撑，叠加全球AI算力持续扩容带来的刚性传输需求，赛道进入多重红利共振的阶段。

产业链从上游光纤预制棒、特种光纤，到中游高速光模块、光器件，再到下游传输整机、海缆配套，每个环节都有对应的订单增量支撑。行情不再是短期概念驱动，而是依靠政策集采、海外订单、产品代际升级三重逻辑持续兑现业绩。

后续可以持续跟踪各省算力网络集采公告、头部企业订单交付公告、高速光模块迭代进度，顺着政策落地节奏把握细分环节的结构性机会。

免责声明

本文基于工信部公开文件、行业权威机构数据、上市公司公开经营信息整理，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。