湖南黄金拟斥资43.34亿元收购两家矿业公司！标的黄金天岳增值率达464%

湖南黄金7月8日晚间公告，公司拟通过发行股份方式向控股股东湖南黄金集团及湖南天岳投资集团购买湖南黄金天岳矿业有限公司（简称“黄金天岳”）100%股权，并向湖南黄金集团购买湖南中南黄金冶炼有限公司（简称“中南冶炼”）100%股权，交易总对价43.34亿元。同时，公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金不超过10亿元。

本次交易构成重大资产重组和关联交易，但不构成重组上市。交易完成后，公司控股股东仍为湖南黄金集团，实际控制人仍为湖南省国资委，控制权不会发生变更。

根据交易草案，本次交易中，黄金天岳100%股权和中南冶炼100%股权均采用了资产基础法和收益法进行评估，并选取资产基础法评估结果作为本次评估结论。截至2026年3月31日，黄金天岳净资产账面价值6.21亿元，资产基础法评估结果为35.02亿元，增值率464.04%；中南冶炼净资产账面价值7.47亿元，资产基础法评估结果为8.32亿元，增值率11.39%。

根据评估结果，并经交易各方友好协商，本次重组黄金天岳100%股权交易作价35.02亿元、中南冶炼100%股权交易作价8.32亿元，合计作价43.34亿元。

资料显示，黄金天岳成立于2021年，注册资本金8亿元。其中，湖南黄金集团持有其51.00％股权，湖南天岳投资集团持股比例为49％。中南冶炼成立于2006年，由湖南黄金集团全资持有。

湖南黄金主要从事黄金及锑、钨等有色金属矿山的开采、选矿，金锑钨等有色金属的冶炼及加工，黄金、精锑的深加工及有色金属矿产品的进出口业务等。标的公司黄金天岳主要从事万古矿区的矿权整合、勘探，以及部分金矿的采选及销售，主要产品为金精矿。标的公司中南冶炼主营业务聚焦高砷、高硫等难处理金精矿的专业化冶炼加工，业务体系涵盖原料收购、冶炼加工、产品销售及技术服务一体化。

湖南黄金表示，本次交易完成后，上市公司将持有标的公司100%股权。通过实施本次交易，上市公司将同时整合金矿资源的采选与冶炼环节，进一步增加资源储备，提升对优质资产及产业链的控制力，增厚盈利空间，夯实自身战略地位，契合行业发展趋势，持续提升上市公司核心竞争力。

值得注意的是，湖南黄金特别提示，黄金价格波动直接影响公司盈利水平，若未来金价出现大幅下跌，标的公司的营业收入、净利润及整体盈利能力将遭受不利影响。此外，黄金天岳名下矿权大部分仍处于未实质性开发状态，整合及后续投产流程需经历一定周期；万古矿区一体化开发能否顺利推进、业绩承诺能否如期兑现，均值得关注。

而截至2026年一季度末，中南冶炼的存货账面价值为12.15亿元，存货主要包括原材料类金精矿、在产品及产成品（合质金、含量金、焙砂金等）。若未来黄金市场价格出现大幅下跌时，提示投资者关注存货可能面临的减值风险，进而降低中南冶炼盈利水平的风险，以及存货评估增值的风险。

业绩方面，2025年湖南黄金实现营业收入501.81亿元，同比增长80.26%；归母净利润14.88亿元，同比增长75.77%，营收与利润均创下历史新高。

2026年一季度，湖南黄金实现营业收入188.31亿元，同比增长43.51%；归母净利润5.96亿元，同比增长79.21%。