“量化环境下低位抄底最好”！网红游资刘鑫从“巨亏5.63亿”到喊出“历史底部”：非AI方向历史底部遍地黄金，不亚于“924时期”的大机会

继7月20日自曝单月巨亏5.63亿元、7月23日凌晨发布万字长文剖析市场九大群体后，网红游资刘鑫7月24日再度通过公众号“亿万鑫”发声。这一次，他的关键词从“安抚”转向了“抄底”——“非AI方向历史底部”“不亚于9.24时期的大机会”。

“非AI方向历史底部”

刘鑫在文中直言：“市场底部和流动性紧张的时候，说越多可能遇到埋没越多，但是还是发表下意见。”

他的判断十分明确：“结合目前的利率水平，货币政策，经济状况，估值水平，很难找到大类是比A股更好的方向，哪怕是红利。”

文章配图显示，主动权益基金TMT板块持仓比例已达到历史极值区域，通信、电子、计算机等行业的配置高度集中。刘鑫此前在7月23日的长文中已指出，公募基金因“赛马机制”被逼得“越来越集中化和'风格漂移'”，“曾经的千亿公募基金易方达张坤总和景顺长城刘彦春总，就被替换，然后持仓从消费白酒大举变成AI算力抱团了”。

从“极端悲观”到“历史底部”

短短四天内，刘鑫的态度经历了明显转变。7月20日，他自曝本月账户巨亏5.63亿元，称“这种极端市场情况下，亏钱是必然的”；7月23日，他在万字长文中判断“阶段性底部和过度悲观显而易见”；7月24日，他进一步将定性升级为“历史底部”。

这一判断与市场数据形成呼应。7月24日早盘，A股三大指数集体低开，沪指跌0.6%，深证成指跌1.47%，创业板指跌1.68%。截至午间收盘，沪指跌1.2%报3830.19点，深证成指跌1.77%，创业板指跌1.78%，全市场超4900只个股下跌。市场情绪持续低迷。

“非AI”与“AI”的分化

刘鑫在文中特别强调了“非AI方向”的机会——这与陈果此前提出的“老登重估牛”逻辑形成呼应。在他看来，当前公募基金持仓高度集中于TMT板块，非AI行业“显著低配”，这恰恰意味着机会。

此前他在7月23日的长文中已详细阐述：“非AI行业其实没有任何预期。任何行业都有周期，我们没必要过于悲观。这里不仅是低渗透率的商业航天，有大单品潜力的创新药，还是有国际定价权的量价齐升的有色等等。其实显著低配，很多超级好的公司是遍地黄金的机会。不缺赔率和确定性，只需要耐心等待。”

在文章末尾，刘鑫给出了对普通投资者的具体建议，“别用1年要用到的钱或者影响工作和生活的钱投资。”他强调，只有用真正的闲钱，才能熬过底部震荡，等到价值回归。他指出，在量化交易盛行的市场环境中，追涨杀跌只会被反复收割。

刘鑫的判断并非没有争议。作为2025年11月通过“征婚文”走红的网红游资，他自诩“十余家上市公司十大股东”，但5月却被曝一季度减持国晟科技264.75万股，套现约5000万元。其公众号“亿万鑫”也因“吹票—粉丝接盘—高位套现”的操作链条备受质疑。

此次他连续发文安抚粉丝并喊出“历史底部”，究竟是精准研判还是“反向指标”，仍有待市场验证。