黄金连涨16%，美国救长债失效，普通人该咋进场？

近日黄金和比特币突然走出一波短线暴涨行情，不少人看得眼热，也有人慌了神 —— 到底这波上涨是真行情还是炒作？普通投资者能不能跟着进场？

这波行情从近日晚 8 点半左右启动，源头是美国财长贝森特宣布要把 10 年到 30 年期国债的回购规模至少翻一倍，说白了就是美国要出手救长期债券市场。

此前美国长期债券的利息率上涨，本来和黄金走势是反向关系，这也是此前黄金短线承压的原因。

但这次美国宣布加大回购后，30 年期美债利息率从 5.28% 回落至 5.18%，美元指数当天直接跌了 0.83%—— 这在美元走势里算是不小的跌幅。

美元指数单日暴跌 0.83%，直接带动黄金和比特币价格飙升

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美国救市的效果仅持续一天，次日 30 年期美债收益率就重新涨回 5.27%，基本回到救市前的水平。美元指数在大跌后仅低位震荡，并没有反弹，市场对美元和美债的不信任感越来越强。

从 10 年以上的大周期看，黄金一直有看涨的逻辑。毕竟现在全球各国都在超发货币，黄金的保值属性会让它长期涨价。

从 2000 年的 200 多美元涨到现在的 4000 多美元，就是这个道理。哪怕中间有 7 年的回调，比如 2011 年见顶后跌到 2018 年，最后还是会重新涨回去，只要全球货币超发的情况不改，黄金就没有长期看空的理由。

但长期看涨不代表不会跌。比如 2011 年追高黄金的人，要等到 2020 年才能解套，中间 9 年的时间成本和套牢压力，大多数人扛不住。而且就算长期持有，收益也未必比存银行高，除非能拿到现在。

2011 年追高黄金的人，要等 9 年才能解套

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今年 1 月底黄金冲到 5598 美元时，我就提醒过短线风险，随后 3 天就跌到了 4400 美元。后来 3 月美国对伊朗动武，市场缺钱，黄金又跌到 4098 美元，我当时说 4000 美元附近可以考虑定投，结果 6 月黄金真的跌破 4000 美元，震荡一个多月后才在 8 月 5 日启动上涨。

这波从 5598 跌到 3942 的回调，幅度达到 29.5%，刚好符合我之前说的，流动性危机时黄金可能出现 30% 左右的短线下跌。不过这次回调不是因为金融危机，只是之前涨太多了的正常回调。

现在这波上涨，只是对半年暴跌的超跌反弹，不是反转。周线级别来看，伦敦金在 4890 到 5000 美元区间有强压力，沪金对应 1061 到 1100区间。

这波黄金上涨幅度达到 16%，但只是超跌反弹而非反转

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比特币这波也是从近日启动，从 6.45 万美元涨到 7.7 万美元，涨幅 19%，号称 “数字黄金”，但这次上涨其实是蹭了美元贬值的热度，加上本身之前跌太多了的超跌反弹。

去年 9 月比特币涨到 12 万美元，随后半年多跌到 6 万美元，腰斩了。这次刚好碰到美国救市的消息，加上市场不信任美元，才借着东风涨了一波。

之前也有不少对美元不利的新闻，但当时比特币在暴跌周期里，根本没反应。现在跌透了，一点风吹草动就被放大，本质还是资金炒作。我个人还是不看好比特币，感觉还没跌透。

不管是黄金还是比特币，暴涨背后都是市场情绪和资金炒作。现在大家对美元和美债越来越不信任，这和美国在伊朗战争里暴露的问题有关。

但普通投资者千万不要跟风追涨，一定要有风险意识，做好仓位管理。毕竟金融市场没人能 100% 预测对，任何人的观点都只能参考，不要盲信盲从，自己的钱还是要自己做主。