AI动画火爆

2026年8月31日这天晚上，湖南卫视黄金档播出了一部“没有演员的电视剧”。一只由AI生成的数字猴子蹦上了电视屏幕，名字叫《后西游记》。没有真人参演、没有实景拍摄，100%由AI生成画面。就这么一部“假人演的真剧”，当晚就冲上了省级卫视同时段收视第一，全网传播量干到了19.6亿，顺带还收割了66个热搜。

资本市场更是直接炸了锅——芒果超媒开盘16分钟封死20CM涨停，第二天接着又是一个涨停，两个交易日市值暴涨超过116个亿。股民们奔走相告，仿佛抓到了下一个时代的风口。有人开玩笑说：“以前追剧费纸巾，现在追剧费股票软件。”

说起来你可能不信，两年前AI漫剧还算是个概念，2024年大家还在讨论“AI能不能拍个像样的短片”。结果到了2026年，行业研究机构DataEye的数据显示，仅前5个月国内AI剧漫剧市场规模就已经突破了220亿元，全年预计冲到400亿，同比暴增138%。两年时间翻了将近十倍，这增长速度比孙悟空翻筋斗云还快。海外市场同样火爆，2026年海外AI剧漫剧市场规模预计突破40亿美元，占海外微短剧整体规模近七成。难怪有人说：“这哪是风口，这简直是飓风。”

那这部《后西游记》到底牛在哪儿？

首先，它把成本打到了地板价。导演李东珅透露，整部剧从立项到播出只用了三个多月，100人的团队干完了过去2000人的活儿。目前单集成本约90万元，不到传统动画剧集的十分之一。剧中有一段三分钟的打戏，换作以前怎么做都得四五百万，用AI只花了两三万。有业内人士算过一笔账：AI漫剧的制作成本大概只有传统真人短剧的五分之一、传统动漫的二十分之一。用一句老话讲，这叫“事半功倍”——不对，应该叫“事一功十”。

其次，它打通了“边制作、边审核、边播出”的新模式。以前电视剧得全部拍完送审通过才能播，现在可以边拍边审边播，灵活性大大提升。作为“广电21条”出台后第一个真正落地的样本，这个模式意味着AI内容的更新速度可以比传统剧集快得多。

再者，它证明了一件事：AI内容不仅能上网，还能上星。过去大家觉得AI做的东西就是短视频平台上刷刷存在感，上不了台面。现在人家直接杀进卫视黄金档，还拿了收视第一。这就好比一个草台班子的街头艺人，突然登上了国家大剧院的舞台，还拿了个满堂彩。

当然，热闹归热闹，咱们也得擦亮眼睛看清楚——谁在真正赚钱？

芒果超媒无疑是这波行情的最大赢家，两个涨停板市值增加上百亿。公司专门设立了AIGC创新内容中心，搭建了从内容生产到播出的完整闭环。但硬币有两面——上半年归母净利润同比下降超七成，传统长视频业务还在承压。股价涨得欢，业绩还得看长远。

昆仑万维走的是另一条路——出海。2026年上半年营收53.59亿元，AI短剧平台单月流水已经突破6500万美元。海外短剧平台DramaWave和FreeReels已上线AI漫剧、AI真人剧等内容，超90%的新剧集由AI生成。这家公司是少数AI漫剧业务已经产生稳定现金流的玩家，商业化路径相对清晰。

兆驰股份旗下的风行在线，搞了个叫“橙星梦工厂”的AI创作平台，集聚了1.5万创作者、日活超2000人、储备超1万部剧本。单集漫剧从构思到成片仅需数分钟。不过LED主业那边利润还在承压，AI这块业务虽然热闹，但对整体业绩贡献还有限。

易点天下卡位的是AI内容出海营销环节。2026年第二季度日均Token消耗量环比增长超过三倍。什么意思？就是AI短剧漫剧出海的广告投放需求正在井喷。海外短剧市场2025年规模约32亿美元、同比增长200%，易点天下是这条出海链上最直接的受益方。

海看股份自研的“海看鲸灵AI影视创作平台”，已经实现了从剧本生成、镜头拆解到成片剪辑的一站式自动化创作。2026年与抖音、红果签署了AI漫剧合作框架协议。公司累计出品微短剧260余部，AIGC作品在抖音、红果总点击量累计破100亿。

五家公司，各有各的打法，各有各的赛道。

不过话说回来，老韭菜们可得留个心眼。AI漫剧赛道虽然热闹，但头部公司的AI业务占比普遍不高，短期对业绩贡献有限。板块近期已经有了较大涨幅，追高需谨慎。更关键的是，整个行业还在早期爆发阶段——上半年22.19万部AI剧漫剧新作品中，播放量破亿的只有1055部。每140部作品里只有1部能跑出来。用句大白话说：入场的人暴增、供给暴增、竞争烈度暴增，观众的注意力并没有同步增长。真正能持续跑出来的公司，可能只有少数几家。

《后西游记》确实取到了“真经”吗？可能它取的并不是内容的“真经”，而是一本商业模式的“真经”——它证明了AI内容从生产到播出这条路能走通，而且走得还挺快。但路能走通，不代表路上的每个人都能走到终点。

古人说“靡不有初，鲜克有终”——开头热闹的事儿多了去了，能善始善终的又有几个？AI漫剧这列火车已经轰隆隆地开出来了，你是选择上车，还是站在站台上再看看？评论区聊聊你的选择。

风险提示：本文内容基于公开信息整理，只做逻辑梳理，不构成投资建议。AI漫剧商业化进度、用户增长、监管政策均存在不确定性。股市有风险，投资需谨慎。