AI短期可能没戏了

最近两天股市又涨了，然后群里聊天的时候，就开始有不少小伙伴开始畅想了。

会不会开启一波剧烈上涨，突突突的就收复亏损，创新新高。

说实话，抱团瓦解之后，可能会有反弹，但想再创新高，短期看可能千难万难。

这不是预测，是历史上看，抱团瓦解之后的修复时间，往往比大多数人想象的更长，更久。

1. 比如2021年的白酒。

2021年2月18日，中证白酒指数盘中创历史高点21663点，后来一路往下。

到现在，点位大概在6200多点，差不多五年累计跌了71%多。

白酒相关的基金，从高点算很多都腰斩再腰斩。

当年谁不看好白酒？机构重仓、散户定投、各种“核心资产永远涨”的段子满天飞。

结果抱团一松，不是跌一个月就回来，而是连续几年估值杀、业绩杀、情绪杀一起上。

即便到2026年，还有人讨论“白酒到底有没有底”。

2. 比如新能源

2021年前后新能源抱团最猛，电力设备一度成公募第一重仓，宁德时代破万亿，隆基、天齐、赣锋这些名字都是十倍股故事。 可抱团松动之后呢？

新能源车还在卖、装机还在增，但股价很多年没回到当年高点。

当年买的是“渗透率无限高、利润无限高”的想象，后面产业真发展了，估值却被打下来。

产业好≠股票好，特别是高位抱团股往往已经过度透支了未来的美好预期。

3. 比如黄金

COMEX黄金价格最高到过5600多美元/盎司，但现在只有4400左右，相比1月高点还是大幅回撤。

最重要的是，黄金的投资逻辑从1月到现在根本没有任何改变。

中间央行一直在买，二季度全球央行购金289吨、同比增62%。

去美元化、财政赤字、地缘风险这些长期逻辑都没变。

但黄金价格就是上不去。

4. 总之，极限抱团松动之后，重回高点没那么快

不要说白酒或者新能源，涨的时候都是利好，跌着跌着，利空就一个一个冒出来了。

AI注定会改变世界，但AI本身还存在明星的叙事BUG，没有成熟的盈利模式。

即使投资逻辑完美无缺，就投资逻辑一样完全没变化的黄金，在抱团松动之后，都调整了半年不涨。什么时候能涨，还是未知数。

所以7月AI抱团松动之后，也许会有反弹，但情绪的修复需要时间，反转不一定会那么快。

目前市场从4万亿成交额缩量到2万亿，甚至还不到2万亿。

就是有人看好AI要买入，市场也没有那么多的增量资金能拉得动，可以让无数被套的散户回本，然后还得有资金接住散户的卖出盘。

会有反弹，优秀的个股也许会有希望，但整个AI板块的反转太难了，耐心等待吧。

需要认真学习之后，了解风险，可以接受风险才适合操作。

定投从零开始，专注基金研究