线上“淘金”：馅饼？陷阱！

近几年，线上“淘金”呈爆发式增长。然而，一些不法分子假借黄金交易之名，违规开展“黄金委托”等业务，给投资者带来巨大的损失，对金融市场的稳定和健康发展造成严重冲击。对此，相关部门提示，投资者应树立正确投资理念，不被高收益的虚假承诺所诱惑，采取合法方式进行黄金投资。

——题记

今年1月18日，小王通过“杰我睿珠宝”线上平台购买金条，付款完成后，系统显示“前方排队人数超过3000人”，直到19日凌晨他的资金才入账。但这既不是系统“崩了”、也不是程序“卡了”，而是一场真实的兑付危机——1月19日，“杰我睿珠宝”线上平台无法正常提现和提取实物黄金；1月20日，“杰我睿珠宝”线上平台调整规则，将每日提现额度限制为500元现金与1克黄金。由于提现人数超4万人，即便满足提现条件，资金与实物贵金属依然难以在短时间内到账。据投资者自发统计，兑付危机波及全国多地，未兑付的金额已超过百亿元。

线上黄金交易凭借便捷的操作、丰富的产品种类以及实时的市场行情展示，吸引了大量投资者。数据显示，近几年，线上“淘金”呈爆发式增长。然而，在其火热的背后，也隐藏着兑付困难、商家跑路、虚假发货等乱象，一些不法分子和不良企业假借黄金交易之名，违规开展“黄金委托”“黄金投资”等业务，涉嫌非法集资、诈骗、赌博、非法经营等违法行为，给投资者带来巨大的损失，对金融市场的稳定和健康发展也造成严重冲击。对此，相关部门提示，投资者应树立正确投资理念，不被高收益的虚假承诺所诱惑，采取合法方式进行黄金投资。

乱象丛生：交易黑幕大起底

深圳市杰我睿珠宝有限公司成立于2014年，是深圳水贝一家知名金店，主营贵金属及珠宝的买卖回收业务，其线上小程序“杰我睿珠宝”可进行线上黄金、白银和铂金等贵金属交易。“他们家的黄金是大盘价格加3.5元，而别人家是4元。”有投资者表示，“杰我睿珠宝”的黄金销售回收价格、工费等都比较实惠，因此拥趸众多。

记者了解到，“杰我睿珠宝”暴雷可能源于“黄金预定价交易”。“杰我睿珠宝的寄卖小程序对普通用户提供黄金预定价交易服务，支持1克起购。比如，实时金价837元/克时，用户仅需支付20元定金即可“锁价”购买1克黄金，默认交割方式为“账户存金”。

但这并非真实的黄金交易，投资者支付的定金并未用于购买实物黄金，而是参与高杠杆的“买涨买跌”。如果金价产生剧烈波动，投资者就会面临爆仓风险，产生巨额亏损。一位投资者称，去年12月他在“杰我睿珠宝”线上平台充值购买了实物黄金，随后，他又寄送了一些金料参加该平台推出的免工活动。然而，如今不仅实物黄金未收到，就连送去加工的金料也不知去向，预估损失约7.5万元。

“杰我睿珠宝”投资者的遭遇，只是线上黄金交易乱象的冰山一角。记者从相关部门了解到，近年来，常见的黄金投资问题主要有三类。一是黄金托管。部分门店以“存金生息”为噱头，诱导消费者购买黄金后不提取实物，而是签订委托保管合同，以获得高于银行利率的高额收益。实际上，这些门店不具备托管资质，投资者到期可能面临本金损失。二是虚拟投资。不法分子设立虚假黄金交易平台或伪造投资产品，以“稳赚不赔”为诱饵，通过后台操控数据制造盈利假象，骗取一定数量的投资者资金后便卷款跑路。三是拖延发货。一些线上商家在消费者购买黄金实物后，以各种理由拖延发货，甚至采取虚假发货的方式，严重损害了投资者的权益。

深圳市委金融委员会办公室去年11月发布的《关于警惕黄金经营领域非法金融活动的风险提示》指出，各类黄金珠宝经销商、门店均不是金融机构，也未经国家金融管理部门依法许可，不具备从事黄金资产管理业务、期货及衍生品交易的资质，更不具备从事金融业务或公开吸收公众存款的资质。请广大群众提高警惕，选择正规投资渠道，自觉抵制“保本保收益”“黄金租赁享高息”“内部消息、稳赚不赔”“低门槛、低投入、高回报”等话术，避免陷入黄金投资领域非法金融活动陷阱。

骗局频发：利用热点与人性弱点

近日，重庆的兰女士到一家金店购买20万元黄金，打算给某投资平台充值。民警接到金店的报警电话后，即前往处理。在和兰女士交流中民警发现，她手机中的一款炒股小程序有问题，疑似仿冒某投资平台的山寨App。但兰女士仍然坚信自己是在“赚钱”，并向民警展示了“盈利”记录。民警耐心地给她分析资金流向，又当着她的面拨打了某投资公司的官方客服电话，证实这家公司未涉及国内A股业务。经过长达三个小时的劝阻后，兰女士才幡然醒悟。

类似的案例不胜枚举。这些投资者的遭遇令人唏嘘，但究竟是什么样的诱惑，让人们深信不疑，并一步步落入陷阱呢?

记者梳理发现，此类平台通常紧跟黄金等投资热点，利用投资者对黄金投资的热情和想走捷径的心理，以“高收益、低风险”“低加工费、无品牌溢价”为诱饵，进行激进的宣传，夸大投资回报，让投资者误以为找到了一条快速致富的捷径。

这些不法机构还会伪造各种资质证书和监管文件，以显示平台的合法性和专业性，进一步骗取投资者的信任。当投资者被这些虚假宣传所迷惑，将资金投入平台后，不法分子便会通过后台操纵交易数据，让投资者的账户看起来盈利丰厚，吸引投资者继续投入资金。但实际上，这些盈利数据都是为了诱导投资者而制造的假象。一旦投资者想要提现或者获取实物黄金，平台就会以各种理由阻碍、拒绝投资者的申请，或者拖延提现时间，让投资者的资金无法及时到账。更有甚者，这些资金会被不法分子全部卷走，令投资者血本无归。

去年10月，深圳市黄金珠宝首饰行业协会官方发布了一份行业警示函，其中提到，深圳水贝3家黄金珠宝公司被司法机关查处，这些公司以经营黄金为名，实际通过线上平台开展“非实物黄金对赌”业务，其行为已涉嫌构成开设赌场罪。

长期负责经济犯罪刑事业务的律师吕盈辉表示，部分公司在社交媒体上进行前期引流，以简单粗暴的猜涨跌来宣传，类似于在赌场押大小，赌输赢，形成一种“二元期权”的玩法，客户盈利与否完全依赖市场随机波动，符合赌博行为“射幸性”的特征。

今年2月，最高法举行新闻发布会，发布了人民法院依法惩治电信网络诈骗犯罪相关典型案例，其中包括被告人余某波等14人诈骗案。该犯罪集团成员伪装成资深投资者，以投资黄金“高收益”为诱饵，利用人们渴望投资盈利的心理，虚构可通过在“创利丰金业”平台进行黄金交易，在一年时间内，造成1789名被害人损失共计2.8亿余元。本案也警示社会公众，陌生荐股、理财导师全是套路，投资理财认准正规渠道，筑牢自身财产安全防线。

维权困境：售后缺失与监管乏力

线上“淘金”的投资者不仅要面对虚假平台、发货难、退款难等风险，售后缺失和监管乏力更是让维权之路布满荆棘。

“金价跌了就正常发货，金价涨了就玩消失，这不只是商业诚信问题，是赤裸裸的欺诈！”罗先生在某平台购买2万元黄金饰品，那几天正逢金价上涨，本以为可以“小赚一笔”，但他却迟迟没有收到包裹，催问商家也没有回音，他向质检中心求证，对方称收到的是空包，而此后他的订单就陷入了“虚假发货”状态。江西九江的袁女士在抖音“水贝金福帝珠宝”直播间花5万多元购买金手镯，从去年10月起订单就停滞在“进入质检环节”没有进展，投诉后，抖音平台提出“退款并补偿100元”……

由于黄金兼具商品与金融属性，价格波动加剧了违约风险。不法商家在利益的驱使下，不惜违背商业诚信，损害消费者的权益。数据显示，2025年以来，“人民投诉”共收到涉黄金消费问题投诉3782条，其中线上消费问题占比达61.35%。而平台在处理消费者投诉时的售后措施也备受诟病。以抖音为例，根据抖音电商《商家发货行为管理规则》，对于欺诈发货行为，消费者可获赔订单实际支付金额的30%，单笔赔付最低不少于10元，最高不高于500元。这样的赔偿标准，难以弥补消费者的损失，更无法对商家形成有效的约束。

面对线上黄金交易主体追溯难、举证鉴定难、跨域执行难等多重困境，如何构建更安全的线上黄金交易环境？中消协法律部副主任谢龙认为，平台应严格落实《中华人民共和国电子商务法》《直播电商监督管理办法》等规定，加强对黄金等高价值商品投诉的快速介入与分类处置，切实履行事前审核、事中监控、事后兜底的责任。中国科学院大学经济与管理学院教授孙毅建议，引入“金价波动联动赔付阶梯”，利用区块链技术实现订单全流程存证，并推行“违规主体终身禁入”与跨平台“黑名单共享”，让失信者无处藏身。

针对线上黄金投资风险，监管部门发出提醒，提示投资者应树立正确投资理念。第一，认准持牌机构。根据相关规定，黄金资产管理业务仅限银行、信托、证券、基金等金融机构开展，各类黄金珠宝公司不具备相应资质。第二，核查托管登记。黄金资产管理产品投资的实物黄金应由金融机构或经国家批准的黄金交易场所提供登记托管服务，黄金珠宝公司及其宣称的托管公司均无此资质。第三，采取合法方式。根据央行发布的信息，目前合法的黄金投资只有4个渠道：商业银行、上海黄金交易所、上海期货交易所、实物黄金制品零售场所。

对于消费者如何理性参与线上黄金消费，一位从事黄金珠宝销售多年的资深人士表示，在投资前，投资者应学习黄金投资知识，明确黄金投资的特殊性，了解黄金市场的运行规律和价格波动因素，提升风险意识，并制定合理的投资计划。在投资时，应保持冷静和理性，不被高收益的虚假承诺所诱惑，应将黄金投资作为投资组合中的“压舱石”，进行长期配置，让整体投资组合更健康、更多元。

线上黄金交易的健康发展，需要加强监管、完善平台管理、提高消费者的风险意识，多方发力，从而有效遏制线上黄金交易乱象，保护消费者的合法权益，促进黄金投资市场的稳定和繁荣。