AI革命与港股估值修复呈戴维斯双击：把握科技浪潮下的黄金机遇

2025年开年以来，全球资本市场剧烈分化，美股科技股因政策风险与估值泡沫陷入“史诗级暴跌”，而港股却在AI技术突破与资金抢筹中逆势狂飙。数据显示，截至3月12日，恒生科技指数年内涨幅超25%，南向资金单日净买入创下296亿港元的历史新高。这场行情的核心逻辑在于“戴维斯双击”——AI技术革命驱动企业盈利增长，叠加港股长期低估值的系统性修复，为投资者提供了罕见的双重收益机遇。

一、政策与产业共振：AI革命加速企业盈利重塑

作为一名权益资产投资者，大家都应该都了解当下正处于政策与产业共振，AI已经上升为国家战略。2025年政府工作报告明确提出“人工智能+”行动，将AI与制造业升级深度绑定，重点支持大模型研发、智能终端及算力基建。两会后，中央财政专项拨款支持AI应用场景落地，如智能驾驶、医疗诊断等，推动科技企业盈利预期显著改善。软件方面近期火爆全球的国产大模型DeepSeek-R1在多项国际评测中超越OpenAI，其开源特性推动AI训练成本降至国际水平的1/20，加速算力、算法、应用全链条降本增效。硬件方面国产半导体硬件端的技术不断有新突破，进一步巩固中国在全球AI产业链的核心地位。市场预测，2025年港股AI相关企业净利润增速或达40%-60%，远超传统行业。

​ 二、港股估值修复：全球洼地中的资金虹吸效应

目前港股估值处历史低位，当前恒生科技指数PE仅23.4倍，处于近十年7.3%分位，较纳斯达克指数折价超50%。龙头企业的估值显著低于美股的1.5，盈利增速与估值匹配度凸显投资性价比。港股科技龙头2024年回购规模达2657亿港元，通过股本缩减增厚每股收益。2025年南向资金累计净买入超3435亿港元，占港股日均成交额的40%以上，内资定价权从“边缘”转向“核心”。挪威主权基金、高盛等外资巨头同步加仓港股科技股，腾讯外资持股市值较年初增长120%。

​ 三、投资主线：AI全产业链与智能革命交汇点

​ 那么对于普通投资者而言，机会大家都看得着，但并不一定能抓得到，当下市场中最好的选择就是ETF。ETF投资一揽子相关股票，虽然抓不住涨停板，但是可以充分享受行业板块上涨带来的收益。结合政策和市场，分析对比挑选出了3只聚焦AI革命与港股估值修复的ETF，整理如下：

人工智能AIETF：全产业链布局，AI算力与应用双驱动，长期成长空间明确。聚焦AI基础设施（如中际旭创、紫光股份）与应用场景（如科大讯飞、金山办公），深度受益于“人工智能+”政策。近期DeepSeek等国产大模型开源生态崛起，推动AI成本降至国际水平的1/20，加速商业化落地。尽管板块短期调整（连跌3天），但近一年基金规模翻倍，显示机构对AI长期逻辑的坚定信心。

​ 恒生互联网ETF：政策底+估值底，从“困境反转”到“价值重估”，双击反转在即。成分股阿里、腾讯等龙头2024年业绩超预期，当前价格较历史高点折价超60%，修复空间显著。3月7日单日成交额55.24亿元，融资余额近10亿元，资金抢筹迹象明显。若突破60日线压力位（0.58元），上行空间将进一步打开。

​ 恒生科技指数ETF：科技龙头集中度高，资金涌入+政策催化，风险收益比突出前十大成分股权重超60%，腾讯、阿里等企业兼具消费属性（稳定现金流）与科技属性（AI、云计算），在经济复苏周期中弹性显著。近一月基金规模增长32亿元，主力资金净流入5.38亿元，政策端“支持平台经济”定调明确，外资回流趋势强化。

以上场提到的是内交易的ETF，想买场外基金的投资者，可以在任意基金平台通过搜索具体ETF的关键字，关注该ETF的“联接基金”，走势是完全一样的，最多就是有且仅有一丁点的跟踪误差，但跟走势相比基本可忽略不计。但是需要注意一点，场外联接基金一般分为A类和C类，都是同样的基金只是费率上有区别。长期持有选A类，短期（一般一个月内）选C类更划算，具体可以查看基金的交易规则。

2025年的港股科技板块，正站在“AI技术革命”与“估值系统性修复”的交汇点。随着南向资金定价权强化、企业盈利进入高速增长通道，市场或迎来持续数年的“戴维斯双击”甜蜜期，本轮或许是中国科技从“跟随者”向“引领者”蜕变的历史性机遇。以上三大ETF分别聚焦AI全产业链、港股互联网龙头及泛科技板块，覆盖政策红利、估值修复与全球化配置三大主线，基本可以全面把握本轮科技浪潮下的结构性机会。你感觉哪个更符合你的投资风格呢，场内我个人比较倾向于恒生互联网ETF和恒生科技指数ETF，因为这两个是T+0，可以当天操作更方便。

​ 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文仅综合公开信息分析，不构成投资建议。